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警惕中国次级债危机重庆银行业危机

  [2015-10-25 20:46:48] 

警惕中国次级债危机重庆银行业危机

中国次级债已经跌破3%了,10月23日晚,央行还在降低一年期存款利率0.25个百分点至1.5%,从目前经济下行仍未见底来看,央行降息空间还有连续性,笔者预测经济底部在2017年底,那么,央行至少还有5次降息左右的次数,那么中国银行一年期存款利率有可能逼近零。一个很明显的事情是,银行业日子越来越难过,所以,笔者率先预测,中国有可能发生次级债危机,重庆银行业有可能发生危机。

近来次级债利率为何大量走低?

1、股灾引发资金大量囤积债市,毕竟这比存银行利率高得多。

2、银行现在不敢进行贷款,只好进入债市购买债券,所以,买者踊跃,求大于供。

3、企业本身业绩失灵,销售一般,库存太多,没有扩大投资意愿,贷款需求下降。

次级债危机如何爆发?

只要股市持续上升,就会抽走债市老百姓的资金,如果上证综合指数到达4000点,那么,吸引债市资金、银行资金进入股市将会产生虹吸效应。银行一方面存款下降,导致购买债券的资金大量下降,另外,老百姓与银行抢债券的资金进入股市了,变成债市供大于求了,利率自然就会突然飙升。随意央行不断降息,银行资金加速进入股市在所难免。于是我们会看到股市与债市的跷跷板效应,另外,企业虽然现在通过债市大量低息融资还债为主,但是企业的经营环境、净利润越来越差成为大趋势,将来还本付息面临困难,这种企业越来越多。将来有可能演变成没有人敢买次级债。这就是笔者说的在岸次级债熄火,也是次级债危机的爆发。

重庆银行业危机如何爆发?

今年第三季度,重庆商业银行业净利润同比下降34%,不良贷款比年初上升了78%以上,全国同行不良贷款9月底比年初也仅仅上升不到40%,很明显,重庆不良贷款比年初上升幅度是全国的2倍。

9月底,重庆股份制银行总资产、总负债分别是7583.58亿元、7469亿元,比二季度末分别下降30亿元、65亿元。

银行业受到去杠杆影响,银行新的伞形信托、配资等业务无法继续开展,不仅丧失利息收入,中间收入也随之受到打击。于是银行一方面进入债券市场,另外进行开展大量非标业务,历史上主要购买地方政府的债券和融资,由于经济下滑,这些不再是安全的资产,所以,流动性好、收益较高的票据类资产也是银行近期资产配置的重要方向。但是由于非标利润很微薄,资金宽松,没有赚头了,银行通过加杠杆才能获得一定收益,但是风险因此来临。一旦股市上升火爆,银行就会面临储蓄搬家产生的流动性断裂的风险,另外,面临次级债利息微博而风险巨大的问题。

重庆银行业因为企业西迁而大量云集,但是并没有提升竞争力、利润率、品牌影响力,导致企业质量没有上升,但是,经济环境越来越差,要到2017年底才是中国经济底,笔者预测2017年中国经济增速是6%左右,很明显,2016年中国经济仍将下行。

重庆银行业如何减缓危机?

笔者认为,唯一的办法就是邀请企业综合创新专家指导银行已经贷款企业、即将贷款企业、坏账企业进行一系列创新改造,让被改造企业年度净利提升2-8倍,银行分到超增利润额的4成,才是重庆银行业业绩反转的方法。

综上所述,笔者预测,中国股市与债市跷跷板效应即将来临,替代过去的楼市与股市跷跷板效应,需要警惕次级债熄火,需要关注次级债危机的到来。重庆银行业成为中国银行业最烂的区域板块,今年第三季度净利同比下降34%,由于经济探底企稳还需要两年,目前重庆银行业净利负增长还是刚开始,以后是家常便饭,银行业本身恐怕适应不良股市与债市的跷跷板效应,有可能加速破产倒闭也是有可能的。所以,笔者说警惕中国次级债危机重庆银行业危机。

 

 

作者简介:吴东华,知名经济学家,企业综合创新专家,服装战略专家,预测欧美元趋势7年领先全球,经济整合专家,印度经济专家,外贸专家,世界经济专家,前商务部国际经济合作学会经济研究员、前商务部中国企业走出去研究中心顾问。提出解购论淘汰并购论,提出综合创新超越技术创新推动转型,抛出第四驾马车拉住中国经济下行。他这些工具专救中央智库救不了的GDP、国企利润、企业创新、银行利润。企业被他用综合创新改造后,净利或超增2-8倍。P2P、银行、购物中心、产业区等企业平台,改造每个平台40家企业,每个平台每年分成客户企业超增利润4成,或是数亿元至数十亿元。写字楼、企业、百货商厦、银行、P2P、O2O等通过综合创新改造后将成利润王,行长提不了净利润大量跳槽,他说招聘行长、国企央企总经理应以提净利润人才方可挽救,详见他网易官博。写于2015年10月25日

 

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