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外汇界竟然真有“飞来横财”一说?!

  [2017-04-07 14:47:07] 

 这是一个资金流进流出最好的搏杀战场,义无反顾投身于此的勇士们必定都保守着那份坚不可摧的信念和那颗勇敢无畏的心。汇商君首先再次表达一下对那些黑夜里踽踽独行的交易者们的敬畏感,尤其是煎熬了若干年有着一套不断迭代优化保持稳定盈利交易模型的牛人们。汇商君想,很大一部分就是源于他们对交易的热爱与执着,经历了无数次黑暗中的历练,才能达到旁人无法企及的高度。

毕竟,这是一个转身就可能让你灰飞烟灭的战场。但这个冷冰冰的战场说不准也能给你带来意外的惊喜。还记得汇商君之前提及的那个无风险交易策略么?没错!就是那个套息交易,同样地,如果运用利息差过个夜,账户上就会从天而降一笔钱,那感觉是不是爽歪歪了!今天,我们就来聊聊这个从天而降的惊(JING)喜(XIA

 

在现货外汇交易市场中,如果交易者持有过夜头寸,则可能产生隔夜利率,同时其也称为隔夜利息或掉期利息,是指持有隔夜头寸产生的需支付或者会获得的资金。这是外汇交易的必备知识,与每个做长线交易的人息息相关。本文将解释隔夜利息发生的原因以及交易者该如何从中获利。

隔夜利息的由来

 

当您在平台进行外汇交易的时候,您交易一次其实包含买卖两种货币的动作。例如:买入欧元/美元,实际上是指您买入欧元的同时卖出美元,卖出欧元/美元,实际上是您卖出欧元的同时买入美元。

 

所以这涉及到了两个国家的货币。随之而来的就是两国货币本身的利息率。汇商君之前的文章中所讲的一种套息交易开始:把低息货币兑换成高息货币,再把高息货币存入该国银行金融机构,结束:把高息货币重新兑换成低息货币。)的市场投机行为就是利用不同国家的利率差和外汇市场的高杠杆进行的。

 

1. 买入的货币利息率高于卖出货币的息率,您就可以赚取隔夜利息(正数隔夜利息)。

 

2. 若买入的货币利息率低于卖出货币的息率,您就需要支付隔夜利息(负数隔夜利息)。

 

 

隔息费用是由银行调节征收的,那么这利息是怎么得来的呢?

 

 

银行主要考虑以下参数:

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当前两国央行的市场利率

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货币对的价格动向

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远期市场情况

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交易者的预期值

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交易商的掉期率

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收取隔夜利息的时间点为纽约时间下午5点。在纽约时间下午5点前开设并在此后持有的交易被视为隔夜交易。下午5点每一个未平仓部位的正数或负数过夜利息会于一个小时内在您的账户上显示,并直接反映于您的账户结余。

 

周末和节假日如何计算呢?

 

世界各地的大多数流通量提供者 ( 包括环球银行、金融机构、主要经纪商 ) 都在星期六及星期日暂停营业,因此这两天不计算外汇交易的持仓隔夜利息,但大部分流通量提供者仍然计算这两天的利息。

 

基于这个原因,外汇市场上将在星期三过夜的仓位计算三天的利息,所以在星期三持仓过夜,利息一般是在星期二持仓过夜的三倍。假日没有过夜利息,但假日前两个工作天计算额外一天的过夜利息。一般而言,交易涉及的货币遇上所属国家的重要假日就会计算假日过夜利息。

周一:1天隔夜利息。周一交易,周三结算,周一持仓到周二,结算日为周三到周四,所以要支付/收取1天利息。

周二:1天隔夜利息。周二持仓到周三,结算日为周四到周五,所以要支付/收取1天利息。

周三:3天隔夜利息。周三持仓到周四,结算日为周五到下周一,所以要支付/收取3天利息。

周四:1天隔夜利息。周四持仓到周五,结算日为下周一到下周二,所以要支付/收取1天利息。

周五:1天隔夜利息。周五持仓到下周一,结算日为周二到周三,所以只要支付/收取1天利息

注意:有些经纪商对于某些货币对的隔夜利息是周四算三天利息。

 

这种算法相对简单,我们也会举例说明。不过,实际上,大多数交易平台会对未平仓头寸自动展期至下一个交易日,系统会自动调整利差。许多零售交易者很可能完全不知道这一过程,而且当注意到账户报表显示有一小笔资金进入到账户,或者从账户中扣除时,才意识到有事发生。了解这一过程会让你不再看到账户报表时大吃一惊。

 

隔夜利息计算方式解析:

 

下面让我们以欧元/美元为例,为大家详细解释隔夜利息。

 

当您买入欧元/美元货币对时表示您买入高息货币卖出低息货币。在将该头寸持有过夜的前提下,假设欧元利率为4%,而美元当前利率为2.25%,这就意味着您将赚取隔夜利差(年利率约1.75%)。

 

同样道理,如果你卖出欧元/美元货币对,则将损失隔夜利差(年利率约1.75%)。另外还请注意,部分经纪商将于此收取手续费(也有不完全收费的平台)。

 

隔夜利息 = (合约手数 ×(息差 — 手续费率) × 价格) /一年的天数。

 

假设您在市场价1.0052/1.0050的价格买入1标准手(100,000)欧元/美元,那么

 

合约手数 = 1

年息差Prmbuy =1.75%

手续费率 = 0.25%

价格 = 1.0050

 

此外,杠杆将有效放大你的利差盈利或亏损,假如你在此笔交易中使用了10倍的杠杆,那么你赚得的1日隔夜利息为:

 

10(杠杆)*100,000*1*1.75%-0.25%*1.0050/360 = 41.88美元

 

理解下面一点很重要,即交割日 ( 或者叫结算日 在即期外汇交易中是两天后。然而,对于完成于 或者展期至 周四 外汇交易时间 的交易而言,交割日在周一。因为周四的交易开始于纽约时间周三下午5点,所以在这个时间点的未平仓头寸会出现三天的展期。因此所获得或者支付的利差就是其他时间的三倍。

 

所以说,算清楚当纽约时间周三下午5点时,在你的当地是什么时间,并且记住此时展期的影响,是个不错的主意。如果相关国家的周一是公共假期,那么展期收益或成本就是四天。

 

部分交易商可能会以每秒钟计算利息,但这种方式很可能导致您在日间持仓上的隔夜利息支出高于收益。

 

 

格鼎资讯小贴士:

 

正如格鼎君之前所言,不同货币的利率差和外汇市场的高杠杆优势让套息交易存在了可能。同样的,投资者还可以通过买入高息货币卖出低息货币,持有隔夜头寸来赚取隔夜利息,年息差较大的货币对所对应的隔夜利息也更多。反言之,若买入的货币息率低于卖出的货币息率,就要支付隔夜利息。

 

更值得注意的是,大多数情况下周三存在着3倍的利息,节假日也有利息翻倍的情况。由这张隔夜利息报价表上,我们也可以看出同一货币对的买和卖都可能存在负利息率,主要也是因为这两种货币的买卖利率不同所致。总言之,隔夜利息能使你的交易利润或交易成本显著增加。

 

在此提醒诸位,交易的本质还是要仔细分析货币对的变动趋势,如果未来赚取息差而贸然入场,有没有合理的设置止损位,这样也无异于赌博。

 

 

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