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为什么外汇比股票期货等品种难做!

  [2017-04-25 15:23:14] 

  我个人同时有做外汇和股票。做外汇的时间长,8年,做股票不到3年。外汇这块已经形成了自己的交易体系,算是比较稳定吧,股票的交易体系还在建设中。这些年接触了很多投资者,有专门做外汇的,也有专门做股票的,观察后发现,做股票比做外汇稳定。稳定盈利的股票交易者,比稳定盈利的外汇交易者数量多,但没外汇交易者赚的钱多。

  

  为什么是这种情况?我认为主要有两点。

  1.高杠杆

  2.影响价格波动的因素不同

  

  高杠杆

  

  股票市场的杠杆现象比较少。即使是15年牛市,敢10倍杠杆投进去的也很少吧?一个跌停就爆仓,没几个人有这么大心脏。

  

  外汇市场的杠杆,20倍起步,最高有1000倍,虽然真正满仓做的也很少。1万美元敢下20手,三五十个点翻倍或爆仓的牛人我也遇到过,真的是赌徒。一般的外汇交易者,虽然不会这么极端,但1万美元做1手就很常见了。

  

  1万美元做1手的情况下,1000个点翻倍或爆仓。外汇平均每天大约60个点的波动,加上要找支撑阻力位,要找止损止盈位,绝大多数人一天连30点都赚不到。更不用说今天赚明天亏的情况下,大幅盈利遥遥无期。

  

  赚不到钱,备受煎熬的时候,很多人就会想着赚快钱!股票市场配资很麻烦,资金到账也要时间,还要利息。外汇市场,杠杆在开户时就设置好的,直接用就是。当投资者看到自以为很好的入场时机,账户里又有大量的无息资金等你使用,几个小时或者一两天就能本金翻倍,很多人受不住诱惑,直接重仓干了。

  

  爆仓往往就在这个时候出现!

  

  爆仓意味着永久的资金损失!它不像股票,跌了死守着,总有一天会涨回来。爆仓后想要继续玩,你需要投入新的资金。就像常说的,你可以赚无数个100%,但只能亏1个100%!

  

  外汇市场的低波动,让人忽视了高杠杆的危险性。长期低波动的情况下,人是很容易受到诱惑的。而一旦你放松了警惕,危险就在这个时候来临。

  

  影响价格波动的因素

  

  股票市场,每只股票代表的是一家上市公司。这家公司经营的好坏直接反映在股价上。当然,影响股票价格波动的,还有国家经济基本面,行业周期、市场心理等等复杂因素。这里不详细分析了,不是关键。

  

  能上市的企业,基本上都是行业领先。根据82法则,领先企业占据行业80%的利润。更高的利润,意味着更高的容错性,更大的调整空间。每次经济下行,最先死的一定是中小企业。

  

  外汇市场,每个价格都是代表两个国家的经济前景。我们常看到欧元报价1.0700,日元报价109.00,其实这是不准确的。准确的应该是欧元兑美元报价1.0700,美元兑日元报价109.00。外汇市场任何一个价格,都一定是有一个基准货币的。如欧元兑美元报价1.0700,欧元是基础货币,1欧元可以兑换1.0700美元。

  

  外汇市场的每个报价,从本质上是两个国家经济的对比。

  

  我们知道一般情况下的对比,是有基数的,至少有一方是相对稳定状态。比如股票价格,其实是公司股价与人民币的报价。中国银行现在股价3.56元,其实是3.56元/股。这里面,人民币是基数。由于都是在国内,人民币相对来说是固定的,我们只需要判断公司的情况即可。

  

  但是,外汇市场要复杂的多。

  

  举个简单的例子:

  

  1.欧洲央行要加息,中国央行不加息,欧元/人民币会怎么走?

  2.欧洲央行要加息0.5%,美联储也要加息0.5%,欧元/美元会怎么走?

  3.欧洲央行要加息0.5%,美联储要加息1%,欧元/美元会怎么走?

  

  第1个例子中,欧元/人民币对上行。因为人民币是相对固定的,欧元价值提升造成欧元/人民币汇率上行。

  

  第2个例子中,单从这里给的条件,欧元/美元的走势无法确定。我们假设市场心理,经济总量等等其它一切外部因素都相同的情况下,欧元/美元价格不变。

  

  第3个例子中,欧元/美元会下行。因为一个加的多,一个加的少,对自身货币的影响力不同。

  

  基数不固定造成的影响,从例子中可以略窥一二。但这还只是最基础的。因为这里只使用了加息这一个因素,而且同时发生。我们只需要考虑加息对经济的影响。

  

  稍微复杂一点的是怎样呢?再举个例子:

  

  欧洲央行要加息0.5%,美联储要缩减资产负债表2000亿美元,欧元/美元会怎么走?

  

  无法判断。因为你不知道是加息0.5%对欧元的影响大,还是缩减资产负债表对美元的影响大,无法预判出未来的价格。

  

  上面的例子,都预设了同时发生的条件。如果欧洲央行5月要加息0.5%,美联储6月要缩减资产负债表2000亿美元呢?欧洲央行加息会使投资者做多欧元/美元多少点?美联储缩减资产负债表会使投资者做空欧元/美元对少点?市场心理转变的具体日期是什么时候?

  

  算了,不往下演变了,我自己都有点晕。

  

  再者,我们说汇率是国家经济情况的反映。那么,谁能告诉我,什么指标能准确的反映国家经济情况呢?GDP?利率?M1、M2?失业率?还是PMI或CPI?

  

  即使我们假设国家经济的好坏是由这些因素确定的。那么,GDP上升5%,国家经济会好多少?利率提高1%,国家经济会好多少?失业率提高1%,国家经济会下降多少?

  

  不确定,一切都不能精准的确定!

  

  就像太极,无极而太极,太极动而生阳,动极而静,静而生阴,静极复动,一动一静,互为其根,分阴分阳。

  

  不论是股票、期货还是债券的价格变动,都是有基准的,而汇率的变幻是动态的!

  

  现在回头想想,当初怎么就入了外汇这个坑呢?这些年我都经历了什么.........

  

  不过,难度越高,越有挑战性的,才越有成就感!入不入坑,就看你自己了!

  

  本文由公众号【星空投资】原创,转载请联系原作者获得授权!

  2017.4.25
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