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银行等权重股接力表演,春季攻势还能持续多久?

  [2017-01-03 19:42:36] 

一、盘面综合分析:

 

13日,A股迎来2017年的首个交易日,早盘三大股指集体高开,沪深指数先后收复5日线、10日线,涨幅近1%,随后展开横盘震荡,

 

临近午盘三大股指出现不同程度回落,创业板指翻绿。午后两市高位震荡走势,重心小幅上移,创业板指翻红。

 

截至收盘,沪指报3135.92点,涨1.04%

 

板块来看,大飞机、国防军工、农业等板块涨幅居前;苹果概念、电子制造、民营医院等几个板块下跌。

 

 

二、金融新闻回顾:

 

从消息面看,

 

首先,央行12月开展中期借贷便利操作7330亿元

 

201612月,为保持银行体系流动性合理充裕,结合金融机构流动性需求,人民银行对金融机构开展中期借贷便利操作共7330亿元,

 

其中期限6个月3580亿元、1年期3750亿元,利率分别为2.85%3.0%。同时收回到期中期借贷便利115亿元。

 

12月末中期借贷便利余额为34573亿元。中国人民银行在提供中期借贷便利的同时,引导金融机构加大对小微企业和“三农”等国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度。

 

其次,今年AIPO融资预计最多2800亿,批文或延续一周一批

 

进入2017年,中国证监会发审委对IPO审核依旧是马不停蹄。根据安排,14日,将有博天环境集团股份有限公司等5家公司的首发申请接受审核;

 

16日,还将有杭州诺邦无纺股份有限公司等5家公司的上会,接受发审委的审核。  

 

审核速度加快,与新股发行速度加快密不可分。《证券日报》记者经过梳理后注意到,2016年,中国证监会共计核发了280家企业的首发申请,共计筹资总额在1843亿元左右;

 

共计审核了256家企业的首发申请,获得通过的为243家,被否的为18家,还有5家暂缓表决。此外,2016年还有5家企业的首发申请被取消审核。  

 

值得关注的是,201612月份共有63家企业的首发申请上会接受审核,为去年数量最多的一个月。与之相对应的是,拿到IPO批文的企业数量相对来说较多,为50家,仅次于11月份的52家。

 

 

三、大盘趋势展望:

 

今天大盘的走势基本符合预期,果然在新年的第一个交易日出现久违的中阳,从盘面看主板表现的强势,而创业板继续弱势,今天主力再次启动最大的权重——大金融板块。

 

而创业板那边,缺少神秘之手的护盘,表现得还是冷风阵阵,相关的不少成长股纷纷走弱。

 

有意思的是,股市上有个说法,每到新年的1月、每到1月第1个交易日,市场都会议论“1月效应”。

 

通常认为,1月份对于全年市场走势起到了一个引领全局的作用。在香港市场,“一月效应”的说法源于基金经理在1月份休假完毕后,会部署全年的投资大计,

 

因此1月份股市升跌可以预示全年走势,尤其是前面几个交易日的表现,更是起到重要的参考作用。

 

事实上,在A股市场,“一月效应”也颇为灵验。从历年走势来看,通常1月份市场走强,全年A股总体也会走好;而1月份走跌,当年A股很大概率表现较差。

 

我们认为:在年初基本面数据少、政策面亮点多,风险偏好整体较高的背景下,春季行情只是节奏上早晚的差异。

 

但是比较于2015年底对于市场的过度乐观,我们对2017年的“一月效应”持较为谨慎的观点,建议1月市场投资策略上以防御为主。

 

我们预计,明天大盘将继续震荡反弹、冲高回落的可能性不低,投资者要注意操作的节奏,谨慎而为。

 

 

四、金融新闻解读:

 

 

我们注意到,13日,人民日报海外版刊文称,近日中国央行发布的《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》中的措施是监管机构参考发达国家经验后完善监管制度的正常行为,不应被过度解读。

 

特别值得注意的是,文章表示,中国居民个人年度购汇便利化额度并没有变化,而且中国宏观经济、货币政策、贸易顺差、外资吸引力等基本面也决定了中国没必要“惜汇如金”。

 

新规有一个明显的特征,即对与实体经济有关的正常用汇需求并未加以限制,而对外汇市场中短期且有洗钱嫌疑的交易则将加强监管。

 

可以说,在个人每年5万美元购汇额度并未修改的背景下,完善监管的目的恰恰在于保护企业和个人的正常用汇需要,因此大家没必要对新规过度解读。

 

在过去,我国国际收支个人购汇中存在一些漏洞,致使部分违规、欺诈、洗钱等行为时有发生,这些违法行为对广大普通用汇者形成了利益侵蚀。

 

监管完善后,外汇管理部门可据此加强事后核查,并对有关违规违法行为加强管理和处置。

 

事实上,人民日报指出,国际上现金领域的反洗钱监管标准也大都比较严格。

 

比如,美国、加拿大、澳大利亚的大额现金交易报告起点均为1万美元,因此中国及时完善监管也有利于接轨国际,加强在反洗钱、反恐怖融资、应对税基侵蚀等方面的国际合作。

 

当前中国宏观经济、贸易顺差、外资吸引力等领域良好的基本面决定了中国没必要在外汇储备总量上过度花费精力,无须“惜汇如金”。

 

实际情况是,尽管中国外汇储备有所下降,但仍高居全球首位,中国外储规模接近全球的30%,分别是排名第二位的日本和第三位的沙特阿拉伯的2.6倍和5.7倍。

 

同时,近年来还有每年大约5000亿美元的贸易顺差和1200亿美元的外商直接投资通过其人民币需求为中国带来新增外汇储备。

 

这种冲动主要源于美联储加息、人民币对美元出现被动贬值的现实情况。但对于想“购汇保值”的人来说,实际操作中一方面需要考虑外汇理财的风险和成本,另一方面也要考虑整个中国宏观经济及政策走势。

 

俗话说‘久涨必跌,久跌必涨’。美联储本轮加息至今,美元指数累计上涨了约25%,随时回调的可能性越来越大。

 

与此同时,加息步子过快也可能损害美国自身经济,贸易保护主义抬头亦增加了美元贬值的动力,因此美联储未来加息节奏的不确定性也在升高。

 

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