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又现低位希望之星,新的征程即将开启

  [2016-12-30 20:38:02] 

一、盘面综合分析:

 

 

本周五沪深两市股指均小幅高开,随后全天维持震荡走势,并无太大的波动,而两市成交量也持续在低位徘徊。

 

假期的到来,极大的影响了市场资金的活跃度。沪指最终以上涨迎接16年收官之战,全年下跌12%,创业板则重挫27%

 

截至发稿,沪指上涨0.24%,报收3103点;深成指上涨0.17%,报收10177点;创业板上涨0.14%,报收1962点。

 

从盘面上看,白酒、油品改革、草甘膦、次新股、保险、海工装备涨幅居前,钛白粉、4G概念、互联网彩票、股权转让、国产软件、互联网、铁路基建、等跌幅居前。

 

 

二、金融新闻回顾:

 

从消息面看:

 

首先,券商遭最严监管年:广发证券、海通证券等总计罚没近2.4亿元

 

“依法、全面、从严监管政策环境之下,证券公司合规风控管理升至第一位,全年券商的投行业务、新三板业务接连爆发风险事件,

 

频繁遭受监管部门的处罚,2016年超六成券商分类评价惨遭下调,更令全行业大跌眼镜。  

 

据记者梳理,截至12月29日,今年有4家证券公司分别因保荐业务、独立顾问业务及新三板业务被证监会立案调查,

 

分别是兴业证券、西南证券、中德证券和中泰证券。广发证券、海通证券、华泰证券和方正证券等4家券商因未按规定对客户的身份信息进行审查和了解总计罚没金额接近2.4亿元。  

 

此外,5家券商投行业务被责令限期改正、出具警示函;2家券商被暂停新三板开户业务6个月;

 

1家券商因“直接参与信用评级报告修改公司债承销资格被暂停6个月;1家券商被证监会责令暂停新开证券账户六个月。  

 

2016年,监管部门重点针对IPO项目进行排雷。针对保荐机构在IPO环节中,存在的审慎核查不足,专业把关不够,

 

出具的保荐书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏”等行为,监管当局正在考虑将保荐业务纳入证券公司的整个风险控制体系之内,处罚措施甚至会升级为撤销保荐业务牌照 

 

其次,上交所表示:集中力量监管“温州帮短期操纵行为

 

上交所表示,2016年,将连续异常波动以及有概念炒作迹象的股票,纳入重点监控股票范围;

 

对监控发现的“温州帮短期操纵行为,集中监管力量;对举牌上市公司等股东权益变动情况,全面核查是否存在老鼠仓交易等。

 

下一步继续推进异常交易一线监管的转型工作,不断完善异常交易自律监管标准,推动会员建立客户分级管理制度,加大会员客户管理的现场检查制度。 

 

 

三、大盘趋势展望:

 

在昨天的解读中,我们曾经给出过一组观点:

我们预计明天大盘将继续缩量震荡整理、平静收官的可能性不小,但要注意尾市随时可能会出现小幅的反弹行情,节前的翘尾行情值得期待;

 

我们有理由相信,随着节后资金的回流,在人心思涨的预期下将会迎来了一波明显的持续反弹行情。

 

而今天的盘面走势基本符合我们的预期,全天的走势波澜不惊,直到尾市在非银金融板块的拉升,才出现一波小幅的反弹行情,

 

沪指最终以上涨迎接16年收官之战,全年下跌12%,创业板则重挫27%

 

相对而言,我们自深港通正式开通以来(3301点)一直持续看空A股,但对于元旦过后的行情,我们还是有所期待的;

 

相信到时,市场资金流动性在年初之际将会得到大幅度缓解,在资金推动下市场有望再度走出反弹行情的概率较大。

 

另外,根据此前养老金入市的相关安排,元旦后养老金积极入市布局的可能性很大,市场将迎来新鲜血液,

 

按照此前的安排,首批养老金入市资金大约在4000亿元,预计受其刺激带动影响下,

 

市场各路资金跟随社保资金路线布局的资金应该会更多,存在较大的正面传导效应,对后期市场止跌反弹具有积极影响。

 

同时,随着年报行情的正式启动,市场对于业绩大幅增长股的投资机会会进一步深耕挖掘,节后具有业绩保障的绩优白马股有望获得资金的积极青睐。

 

结合高送转题材股也有望在元旦节后迎来新一波反弹行情,市场节后迎来持续反弹行情的可能性较大。

 

据相关媒体统计,从2015年1231日收盘点位3539.18点下挫至今日收盘3103.64点,沪指2016年累计跌幅达12.31%,创业板则重挫27%

 

但若以上证综指今年最低点起算,沪指此后至今涨幅逾16%,大盘企稳回暖的趋势明显。

 

又到岁末,我们总是习惯回顾与总结。对于中国证券市场,这是劫后重生的一年;对于中国股民,这是喜忧参半的一年。

 

从年初的熔断闹剧,我们经历了前所未有的中国股市“提前下班”;到春节后的证监会主席换帅,

 

我们猜不透这位以低调著称的新官会给我们带来什么;迷茫中的股市断断续续在“自我疗伤”,股市里的人来了走,走了来。

 

千呼万唤始出来的深港通,好像并没有带给股民们什么真实的存在感,甚至于开通当天就成了此波反弹的最高点;

 

反倒是年末险资的搅弄风云,让很多人再次体会到这个资本“大熔炉”的血性,也催生出让人惊讶与费解的“妖精论”。

 

“以人为本”,是每个人都耳熟能详的治国宗旨。但是在股市中,好像这个口号也仅仅是个口号而已。

 

千千万万的股民们,作为股市的最大后方,仿佛并没有感受到这个市场的温暖,却好像是一直在受伤。

 

据《2016A股股民全方位调查》,我们或许可以从中看到身边最真实的散户缩影:亏损仍是主基调,85%股民赔了不到一半

 

不出所料,经历了一年的股市沉浮后,大多数股民还是赔钱了。根据调查数据显示,有75.4%的股民今年出现了亏损,占了全年参与投资人数的四分之三,亏损比例庞大。

 

在亏损大军中,多数股民今年亏损五成以下,其中亏损金额在10%以下的比例最高,占近三成(31.78%);

 

而亏损额在10%-20%与20%-50%之间的人数则不相上下,均为27%左右;而今年“巨亏”(50%以上)的人数则比2016“股灾年”有所减少,占14%左右。

 

人均亏损额方面,数字依然是惨不忍赌。据Wind最新交易数据显示,一年内两市共有2.19万亿总市值灰飞烟灭。

 

根据中登最新数据显示,沪市两市有持仓的投资共有5048.44万户,据此粗略估算,两市投资者人均浮亏4.3万元。

 

虽然是有亏就有赚,但作为散户,一年交易下来炒股能够盈利已是相当不易。

 

据调查,今年“打胜仗”的股民仍然是屈指可数,而且尽管盈利,但幅度也不大,有73.87%的股民最终只赚不到10%,而能够赚50%以上的更是凤毛麟角,一百人中仅4人能够做到这一成绩。

 

2017就在眼前,2017年的股市,你还会选择拥抱它吗?

 

在调查中,发现了一个很有意思的现象,尽管很多人在股市里摔了跟头流了血,但大家还是选择跌跌撞撞地往前走。

 

在调查2016散户炒股策略中,除去被套牢未交易的四成观望者,其余75%的投资者选择的策略可以说是分歧不小,炒短和中长线投资者各占半壁江山。

 

而不少人都认为,采取的策略并不会对受益影响过大,盈亏的关键要素还是要看市场整体。

 

套路之后,实实在在的机会到底在哪?

 

有庄家的地方就是A股主战场,主力炒作的板块及个股就是上涨的永动机。大部分股民认为,除去宏观经济基本面外,能够左右市场起伏的一张“关键牌”就是主力了。

 

的确,今年我们也真实感受了主力的套路。沸沸扬扬的“准举牌”概念,靠着几大保险资金的疯狂炒作,指数在短短一个月时间内迅速拉升,市场瞬间升温,不少散户跟着“喝了汤”;

 

而随着险资们快进后的出逃,市场瞬间被打乱了节奏,散户猝不及防,再度沦为庄家的“接盘侠”,由此也引发了监管层的暴怒

 

 

四、金融新闻解读:

 

 

我们注意到,周三晚间彭博一则关于人民币的“破7”误报在社交媒体上传开了,所谓真相可能是这样的:

 

其实彭博报价出现偏差的原因主要是,市场上的报价系统主要有两种:

 

1、有过滤功能,自动删除偏差较大的数据;

 

2、另外一种将所有报价都纳入系统。

 

彭博采用后者,选择后者是因为在外汇市场急剧波动情况下,很难筛选出无效报价,筛选或遗漏重要的市场信息。

 

据西方媒体透露,低于7的报价是由一家蒙古银行 Golomt Bank 报出(又是蒙古,我们就只能呵呵了)Golomt Bank曾给出6.8950/7.0000的买入/卖出价,这么大的价差,又一个新司机!

 

虽然没有成交,但由于在岸价夜盘交易量本身就很小,所以此报价影响了彭博系统的最终报价。

 

彭博提供的报价来源也是中国外汇交易中心,该数据是报价并非成交价,单边报价或高或低都是常理。

 

说实话,当时看到人民币“破7”那一刻,交易员们在交易室一脸懵相,当时我们打开了78款软件反复确认。

 

按道理来讲,彭博的数据都是银行提供的报价,应该过滤一下。不过彭博内部认为过滤会变成干预(又是一句官腔,或许更是西方资本有意而为之的测试手段之一)

 

彭博乌龙盘事件后,央行快速反应,紧急做出了回应并严厉谴责,从没看到央行这么紧张过。

 

随后央行又放出两个大招,我们不清楚是不是受这个事件影响而提前宣布:

 

1、下调美元在制定每日中间价中的权重;

 

注意,中间价所参考的一篮子外国货币的构成增加了韩圆、土耳其里拉和墨西哥比索等11种新兴市场货币。新兴市场货币波动幅度一般很大,这也暗示人民币中间价可能更加波动。

 

2、调整大额现金交易报告标准,由20万降为5万。

 

虽说虚惊一场,却显示了破7的敏感性,这暗示了央行短期会护盘。

 

接下来还有三件事情让央行坐立难安(真的吗,我们看着也醉了,但是我们更清楚的是,中国的反应绝对会让西方坐立难安了,哈哈)

 

11月20日特朗普宣誓就职;

 

21月31日美联储利率决议;

 

31月份新一年的个人5万美元换汇额度生效。

 

如果人民币出现急剧波动,可能引发市场恐慌。人民币虽有贬值需求,但央行最希望看到的是“自然”下跌,而不是遭受毫无由来的恐慌重挫。

 

回头再看“6.8、6.9”的铁底都破了,“7”也并不是必须死守的底线。西方分析师认为央行会选择一个平淡的时点,让人民币“自然”跌破7,而不是在人人都紧盯着屏幕的时刻。

 

有意思的是,最近德国银行发出了警告:全球化已立于危墙之下

 

近日德银资产管理全球首席经济学家JoshFeinman在给客户的笔记中称,反全球化情绪已经“引发了政治抵制和反建制的兴起”,

 

这促使了英国退欧、特朗普胜选以及在整个欧洲和部分亚洲地区民粹主义与民族主义政党的崛起。

 

他表示,反全球化并不是这些趋势的唯一驱动力,但却是发挥了关键作用。

 

Feinman指出,当前抵制全球化的主要驱动因素是不平等加剧。经合组织和世界银行的数据显示,大多数发达国家的基尼系数在过去30年里都恶化了,尤其是在中国和美国。

 

对于发达国家内部,Feinman承认全球化在扩大不平等方面发挥了作用。

 

在一国之内,不平等的状况在过去三四十年里急剧反弹,特别是在发达经济体内高收入人群获得了不成比例的高收益”,这种不平等的严重程度在部分地区已经到了20世纪初以来从未见过的水平。

 

不过在宏观层面,全球化很大程度上有利于不平等的减少。Feinman称,虽说仅部分地区(新兴的亚洲与东欧)在跟上并且新兴国家和发达世界的平均生活水平仍然存在显着差距,

 

但总的来看,在过去几十年里,已开放并成为全球体系一部分的较贫穷国家趋向于比较先进的经济体更快增长,

 

Feinman认为,全球化一直是政治家们谈论的对象,原因在于贸易的好处虽然总体来说很大,但往往分散且难以确定。

 

而那些从贸易中遭受损害的人群,虽然数量小,但容易确定;他们常常会有所抱怨,却通常无法从损失中获得补偿。

 

对于现状,Feinman称,全球化还没有逆转,而是处于“一个更慢的档位”。他也补充道,这部分可归因于周期性因素,如投资疲软的投资支出和商品价格的崩溃。

 

Feinman表示,最令人担心的是政策已经转向了反全球化。

 

关税削减已经停滞,非关税壁垒和其他贸易歧视措施一直在增长,更多国家限制移民,一些国家收紧资本控制,

 

采用贸易协定的步伐已经放缓,而最明显的证明是WTO多哈回合的失败,以及美国最近决定放弃TPP

 

他强调了第一次世界大战前夕发生的反全球化浪潮,当时美国限制了移民而英格兰增加了关税。

 

Feinman呼吁道,全球化绝不能被视为理所当然,全球化的好处必须更好地向公众宣传,放弃全球化的风险也需更清楚地阐明;那些从自由贸易和开放市场伤害中遭受损失的少数人需要得到更好的补偿。

 

 

 

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