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9.12收评:A股暴跌!美股暴跌!真相曝光!

  [2016-09-12 19:57:07] 

今天开盘跌1.8%,技术上更是全面跌破5日,10日,30日均线。整体上今日市场异常低迷,个股和板块普遍下挫,各个股指也以一根长阴线相继跌破重要位置的支撑,虽然盘中有中字头个股的护盘,但是股指的下跌却未能收窄;另外两市的成交量有所放大,更多的是体现在恐慌性卖盘的释放。交通设施、旅游、房地产等板块跌幅较小;稀土、有色金属、锂电池、公共交通等板块跌幅较深。

   据分析,A股突然出现如此大的跌幅主要是以下原因:

1、证监会主席明确表态加强监管

9月10日,中国证监会主席刘士余在出席上海证券交易所第七次会员大会上做出重要指示,他表示资本市场要坚持依法、从严、全面监管的重要理念,坚持守住不发生系统性风险的基本底线。

解读:

1)此次刘士余主席出席的上海证券交易所会员大会是时隔17年再次重开,从这个会议本身其实就可以体现出刘士余主席为代表的证监会监管层对于未来市场加强监管的重视。

2)坚持走国际化的方向和服务实体经济(即强调股市的直接融资功能)说明监管层有意让IPO节奏适度的加快以适应企业的需求,同时注册制等股市未来的基本制度仍然在议程当中。

3)证监会的态度也再次呼应了最高决策层透露出的抑制资产泡沫的重要指导思想,说明未来包括证监会在内的金融监管层仍然会保持较高强度的监管措施。

刘士余主席的表态,短期来说对A股市场中存在的局部炒作风潮有极大的震动,对于伺机进入A股的投机增量资金也会是一种阻力。所以短期A股会受到一些影响。

2、上周五,证监会出手严控重组和借壳炒作

上周五收盘会,证监会发布了一系列重要的公告,其中关于修改上市公司资产重组管理办法以及缩短停牌时间格外重要。

1)证监会正式发布关于修改上市公司重大资产重组管理办法

   管理办法的目的在于为给炒壳降温,并引导更多资金投向实体经济。主要修改包括:一,完善重组上市认定标准,细化对上市公司控制权变更的认定标准,明确累计原则期限为60个月。60个月的规定,不适用于创业板上市公司重组以及其他特定行业情况。二,取消重组上市的配套融资,延长股东股份锁定期,遏制短期投机和概念炒作。三,强化上市公司和中介机构责任,加大问责力度。

解读:

1)关于上市公司控制权的变化认定细分和强化,有助于保护少数股东的权益,避免上市公司因股权纠纷造成企业经营上的损失,同时也能够防止股权变化导致的利益输送;

2)完善重组上市认定标准还有利于鉴别采用分布注入资产获取控制权的规避借壳操作手法,从而避免相关利益方规避监管,获取不正当利益。

3)取消配套融资,延长股锁定可以有效的抑制短期炒作,同时也会令资金实力不强,旨在获取短期炒作利润的重组公司望而却步;

4)强化上市公司和中介的责任有助于保护中小投资者的利益,避免信息不对称造成的损失。

2)证监会修订重组上市规则 缩短停牌时间

   证监会表示,前期交易所已发布了停复牌指引,日前证监会对此进行了相应修订。修订一是缩短终止重大资产重组进程的冷淡期,由3个月缩短为1个月;二是明确交易标的相关事项立项标准,包括环保、施工等无法在董事会决议前无法取得文件的,应该披露中做出重大风险提示。

解读:

上市公司停牌重组时间过长会造成相关股票流动性枯竭(投资者无法将资金变现)令投资者的投资不确定性大增,对于投资者的利益十分不利。因此缩短重组时间有助于保护投资者的利益,也令企图通过重组炒作股价的相关机构运作空间大减。

总的来说,这两个举措都是针对借壳重组炒作的,而近来以险资为代表的资金比较热衷于此类题材,所以这个政策的发布势必会对这类资金造成影响,也间接让市场情绪降温。

3、分级基金门槛上调

9月9日,证监会就《证券期货投资者适当性管理办法》(以下简称《管理办法》)公开征求意见,同一天,沪深交易所则同时就《分级基金业务管理指引(征求意见稿)》(以下简称《指引》)向社会公开征求意见。《管理办法》将投资者分为普通投资者与专业投资者,明确了投资者分类、产品分级、适当性匹配等各环节的标准或底线。《指引》则对分级基金设立投资者30万元证券类资产门槛,并要求个人投资者和一般机构投资者在开通分级基金交易及相关权限前需通过会员综合评估并签署《分级基金投资风险揭示书》。

解读:

根据股灾中的经验,分级基金常常是采用高杠杆的方式进行运作,对于抵御风险能力较差,资金实力不强的投资者来说,投资分级基金会冒很大风险,稍有不慎就会令资产大幅缩水。

分级基金作为市场中一种不可忽视的资金,提高资金门槛从源头上减少了投资者的数量和相关资金,对于未来后续分级基金参与市场有比较严重的影响,这也从局部导致股市的震动。

4、央行再度出手调控

今天,有外媒报道,央行时隔7个月再次询量28天期逆回购:

   外媒援引交易员称,中国央行公开市场今日新增28天期逆回购询量。央行今日将就7、14和28天期逆回购操作需求询量。

最近央行一直在用中长期的货币工具来替代短期货币工具,主要目的就是通过提高短期融资成本抑制资本市场的泡沫,同时注入中长期流动性。所以短期来说,资金成本的升高会对股市的存量资金制造压力和也会对增量资金的进入产生影响。

5、外围市场周末普遍大跌

本周一开盘外围市场的恐慌情绪有渗透到A股和港股市场的趋势。由于短期来说市场主要由参与者的情绪所主导,因此外围市场的情绪波动会逐渐向A股蔓延。加之,港股受到欧美股市的影响相对比较直接,在港股带动下,A股也会受到不小的压力。

6、节日来临面对不确定性市场选择

本周恰逢中秋节,部分场内资金本身又存在资金撤出股市的需求,加之外围市场以及国内政策进一步趋严的不确定性导致场内部分资金加速流出。

   美股大跌!

这真的是黑色星期五,美股迎来了大崩盘,所有股票都遭遇到了抛售狂潮,美国道琼斯指数、纳斯达克指数、标准普尔指数均大跌超过2%,原油价格大跌超过3%。

与此同时,美国的恐慌指数暴涨40%,创下了自英国脱欧以来的最高,市场陷于恐慌之中,90%以上的股票都在下跌。

我认为这才是美股崩盘的开始,而且隐约闻到了2008年次贷危机时的味道,这场创世纪以来最史无前例的美国股市和债市泡沫,总有一天会让人感到恐惧,而目前是恐惧到来的时候。

美国的经济内在脆弱,完全是靠QE资金吹起来的泡沫,但是QE的资金,目前处于回收之中,因为低利率时间越长,对于经济带来的不是刺激,反而是伤害,日本、欧洲不明白,但是美国非常清楚,所以美国坚决退出QE。

但是,美联储是否会允许短期内来一次超级大崩盘呢?不会的,因为美联储加息的一个先决条件就是金融市场的稳定。

1、一旦美国出现大崩盘,那么美联储就会推迟加息和放慢QE退出的速度,以支撑金融市场稳定。

2、这样一来,会导致美国股市进入一个缓慢的大熊市,也就是这场熊市将会跨越很长的时间。

3、现在美联储需要对抗的不仅仅是整个市场,而且还要对抗市场上的超级大空头,如高盛等。当前美国股市,已经集结了所有最凶悍的大空头,这是一场很不容易的战争。

当前对美国市场,股市和债市,造成巨大冲击的有几点,一是美联储的加息政策,这次美国股市崩盘,如果接下来马上加息,反而是好事,因为市场提前反应。

如果接下来美联储推迟加息,反而是坏事,因为市场在毫无征兆的情况下,突然崩盘,这就会如2008年次贷危机一样,危机来时,大家都没有感觉,一场毫无准备的仗打响,大量的机构将猝不及防,非常的可怕。

美国当前市场的危机在哪里?不是在美国的房地产,因为经过2008年的次贷危机,美国的房地产杠杆已经下降,只要房地产杠杆下降,美国的银行业等金融机构就不会爆发危机。

只要美国的银行业不爆发危机,那么就不会出现信贷紧缩,和突然间流动性消失,就不会导致像2008年那样的恐怖大危机。

那么,美国的危机在哪里?在于美国股市和债市,这将是一个史无前例泡沫的破灭,而泡沫到底是急速破灭还是缓慢破灭,取决于美联储加息和缩减资产负债表的速度。

所有的空头开始集结,美国股市、债市无法避免崩盘,而今天的崩盘仅仅是开始,天底下没有新鲜事,出来混,总要还的,印刷了多少钞票,就要付出多大的代价,早晚而已。

   后市操作

综合分析认为,今日市场的大幅杀跌是受到多重不利因素共同作用的结果,但是股指在3000点附近受到的权重护盘的情况来看,类似今日的暴跌的走势短期内延续的可能性较小,甚至不排除调整一步到位的可能性。建议投资者不要被眼前的的暴跌吓倒,反而要在恐慌的时刻一定要变的贪婪一些,逐步低吸暴跌留下的廉价筹码,特别是有关政策预期的个股后期必有炒作的好机会。

展望后市:尽管近期国内国外不确定性增多,美联储加息导致国内资本外流压力加大,但是由于此前央行已经透露出可以适度的允许人民币贬值,所以我们不必太担忧资本外流的情况,市场中的资金流动性央行应该也会满足。综上所述,A股不会持续性的下跌空间,还是会在2900左右到3100左右的区间内窄幅震荡。对于优质股票来说,下跌可能会是不错的入场时机;但是对于前期险资炒作的板块还有一些涨幅比较大的板块,短期之内还是尽量避免参与为上。
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