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凌鑫雪-知名财经博主,高级金融分析师

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凌鑫雪:FED决议再度支撑金价,油价喜忧参半震荡不前!

  [2017-01-23 15:01:42] 

  过去一年走过的脚步,留下的是艰辛和攀登的苦,未来一年里展望的路,仍需带着更高的理想继续付出。从现在做起迈出勇敢和坚定,祝所有的朋友在新的一年里有更大的进步,一切顺利!

  

  周四(2月2日)亚洲时段,现货黄金小幅上涨,目前交投于1215美元/盎司,因凌晨美联储利率决议措辞谨慎,不如预期鹰派,美元仍承压于100大关下方,而特朗普近期政策的不确定性亦给金价提供支撑,黄金EFT持仓出现增加,金价有望继续小幅冲高。

  

  基本面方面,日内还将出炉英国央行利率决议、会议纪要和通胀报告,投资者需要予以关注,此外英国首相特雷莎·梅隔夜还表现周四将公布脱欧白皮书,投资者需要留意避险情绪的变化。

  

  而隔夜市场,ADP和ISM制造业PMI表现较为乐观,尤其是ADP有“小非农”之称,录得逾半年来最佳表现,或暗示周五(2月3日)的非农可能较为乐观,这仍将限制金价的上行空间,市场的观望情绪依然较为浓厚。

  

  美联储方面,凌晨美联储如期维持利率不变,措辞相对谨慎,虽然有一些改善,但并不鹰派,市场并没有获取什么加息线索;美联储主席耶伦2月14日将向美国参议院银行委员会发布半年度货币政策报告,届时投资者可以予以关注。

  

  凌鑫雪认为,本次是美国总统特朗普上任后的首个美联储政策决定,没有任何大意外,再度保持利率不变;尽管特朗普在竞选时表示,需要减税,增加基建支出并放松监管,但自他胜选后,一直未公布政策细节;这意味着美联储别无选择,只能保持政策不变,等待更多信息。

  

  美联储可能在6月再次加息,但鉴于特朗普仍未公布任何具体计划,也未透露计划出台的时间表,主席耶伦可能不得不等待更长时间再采取行动。

  

  值得一提的是,黄金ETF持仓录得半年来最大单日增仓,暗示黄金市场情绪有所改善,短线仍有继续小幅冲高。

  

  技术面来看,凌鑫雪认为,日线级别,上周金价守住了布林线中轨附近的支撑,而隔夜金价守住了5日均线和千二整数关口,留下了较长的下影线,短线金价有望继续上涨,上方关注上周高点1220美元附近的阻力,而强阻力位于布林线上轨1233美元附近。日内5日均线支撑位于1204美元附近。

  

  日内原油盘初,油价窄幅震荡。美油交投于53.55美元/桶附近,跌幅约为0.61%;布油交投于56.55美元/桶附近,跌幅约为0.07%。虽然OPEC积极减产的行动,以及美元指数暂时回落在一定程度上为油价提供支撑,但是,美国API和EIA原油库存大增,令油价承压。

  

  周三(2月1日)美国WTI原油3月期货收涨1.07美元,或2.03%,报53.88美元/桶;布伦特原油4月期货收涨1.22美元,或2.20%,报56.80美元/桶。虽然美国上周API和EIA原油库存均录得增加,但是,OPEC积极减产的行动依然为油价提供上涨的动能。与此同时,美元指数在美联储利率决议公布后,短线跳水,也在一定程度上支撑油价。

  

  从供需基本面看,美国能源信息署(EIA)北京时间周三(2月1日)公布的数据显示,美国截至1月27日当周EIA原油库存增加646.6万桶,连续四周录得增加,增幅为2016年11月以来最大。汽油库存增加386.6万桶,增幅高于预期136.36万桶,但不及前值679.6万桶。精炼油库存增加156.8万桶,增至2010年10月份以来的最高水平。库欣原油库存下降124.5万桶,录得四连降。EIA精炼厂设备利用率为88.2%,略高于于预期值88.19%,但不及前值88.3%。

  

  凌鑫雪分析本周公布的EIA数据显示,美国原油库存、汽油库存、精炼油库存均录得增加。虽然美国国内原油产量有所下滑,但钻井数保持增加趋势,东部海岸的库存也触及新的纪录高点,受此影响,WTI原油在数据公布后短线下滑。

  

  此外,美国石油协会(API)最新公布的数据显示,API原油库存、汽油库存和精炼油库存亦录得大增。

  

  从地缘关系看,沙特油长法利赫周三(2月1日)表示,为美国总统特朗普计划采取以化石燃料为导向的能源政策感到非常高兴,对美国追求能源独立的承诺不感到担心,沙特阿拉伯向美国的石油产业投资了数十亿美元。由于特朗普政府支持工业、石油和天然气的政策,沙特有可能增加石油投资。OPEC将与美国政府开展健康的对话,并希望与美国在能源政策方面进行合作。只要美国原油产量的增长与全球能源需求相一致,沙特阿拉伯将欢迎美国的原油供应。

  

  从市场联动性看,美联储北京时间周四(2月2日)03:00公布2017年首份利率决议,维持联邦基金利率在0.50-0.75%区间不变。该决议公布后,美元指数短线跳水。通常情况下,美元走软,在一定程度上支撑以美元计价的油价。

  

  从市场预期看,网站iitrader.com资深市场策略师BillBaruch表示,美国原油可能在51-55美元盘整一段时间,直至有OPEC落实减产的更多证据,或美国原油产量上升,或是油价保持稳定的更多力证。

  

  凌鑫雪分析认为,若油价在2017年下半年超过60美元/桶,将并不令人意外。若要盈利,那么油价至少需要有6个月高于60美元/桶。预计油价将在2018或2019年高出70美元/桶。预计油市最早将在2018年有所改善。2017年对油企将是“糟糕的一年”。

  

  日内操作建议:

  

  金银方面:黄金昨天受美国良好的ADP私企就业数据和ISM制造业数据打压,一度走低至1200下方;但此后在避险买需的带动下逐步脱离低位,在美联储决议发布后更是进一步走高,几乎收复了日内全部跌幅。此外,全球最大黄金ETF--SPDRGOLDTRUST持仓较上日增加10.67吨,当前持仓量为809.74吨。。从昨天的走势和从技术面看,日内有继续走高或偏上震荡的可能。

  

  黄金建议在1208-1222附近高抛低吸,侧重低多,各损5美元。

  

  阻力:1220-1230

  

  支撑:1200-1204

  

  白银建议在17.30-17.80附近高抛低吸,侧重短空,各损0.3美元。

  

  支撑:17.20-17.00

  

  阻力:17.60-17.80

  

  原油方面:昨天当周EIA原油库存大增646.6万桶,创去年11月以来最大增幅,但投资者似乎更关注OPEC的减产成绩,路透调查显示减产协议的遵守率为82%,远超历史均值,油价因此受强力支撑。从昨天的走势和技术面看,日内有继续维持区间震荡的可能。

  

  原油建议在54.00-53.00附近高抛低吸,侧重高空,损0.5美元。

  

  支撑:52.50-52.00

  

  阻力:54.80-54.00

  

  
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