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大有外汇联盟:从海岛经济学看2017年投资机会

  [2017-04-14 14:47:22] 
市场经济被看不见的手调控,我们往往认为,供给与需求的相对变化造成了价格的上涨与下跌。多数人认为盘口上的买单和买单就是市场上的供需,如果您真这么想,那么对经济的认识还过于肤浅表面......今天从海岛经济学这个新视角,为您准确挖掘2017的投资机会! 海岛经济学: 想象一百个健康的人被安置在一座物产丰富而又与世隔绝的海岛上,有限的资源和预期无限繁衍的消费者构成了一种矛盾,经济学家称之为“稀缺性”。 经过一段时间后,所有人都找到了适合自己的工作,有的参与农业种植,有的参与工业生产,有的则做金融娱乐服务业。 如果海岛在某一年遭受了罕见涨潮的影响,大面积农作物被淹没,造成农户收成骤减。那么今年农贸市场当中的农副产品价格将远远高于去年同期价格。 一些从事工业和服务业的人看到农产品价格如此高涨,便放弃本行业,转而投身农业生产。第二年的时候,海岛气候温和,风调雨顺,农户的收成出现了骤增。农贸市场商品的价格相比前一年几近腰斩,大批农户看到如此情景,转而开始从事工业或者服务业。 简而言之,由于气候的变化,造成了物价的上涨。大批投机客参与进去疯狂追逐利润,造成了农贸产品供应过剩,价格剧烈下跌。来年供给下降,价格又恢复到当初水平,这一现象被描述为“行业经济周期”’。 对于能够预见到涨潮风险的投资者来说,属于投资市场的聪明人,遵循价值投资理念;对于后续参与到农产品生产,而隔年亏损的人来说,属于愚蠢的投机者,因为它们只看到了价格的上升,不知道为何出现这一现象,更不会去分析影响因素的持续性。 盲目的投机派与清醒的投资派: 投机者只关心价格的变化,不去深入追究驱动价格变动的内在因素,大多时候他们是行情暴涨暴跌的元凶。当投机者的资金实力足够雄厚,便能够在相当长的时间周期中对价格产生偏离供需的影响。当前市场中流行的技术分析类交易系统和所有的EA程序,均属于盲目投机派。 投资者关心的是驱动价格变动的内在因素,价格的变化在其次的位置。只是由于价值分析的专业性和复杂性,很多人看不清楚市场发展。供给和需求的变化只是一个衡量标准,经济周期的循环才是市场价格波动的真正推动力。 我们耳熟能详的经济指标,譬如GDP增速、通货膨胀率、生产者物价指数、基准利率、采购经理人指数、失业率等等,是在侧面反映经济周期的变化。 当某一经济体由萧条转向复苏时,大宗商品价格、本币、债券收益率、股票市场都会升值;当这一经济体由繁荣转向衰退时,所有商品、服务、货币的价值都会降低。这一规律便是价值投资者所依靠的工具,只是经济周期短则五六年,长则数十年,很多人无法忍受如此长时间的等待罢了。 国家有国家的经济周期,行业有行业的经济周期,公司有公司的经济周期。这三类经济周期的衡量指标不完全相同,但存在紧密联系:国家经济向好会推动国际贸易,拉动大宗商品需求,使得企业盈利;新科技的诞生造就另类企业经济模式,一段时间后形成完整产业,之后成为国家经济支柱。  2017年投资机会: 我在2016年末曾经做过预测,认为2017年会有几大变化: 一是原油价格达到60美元每桶以上; 二是美联储实现三次加息; 三是欧元兑美元实现平价。 时至今日,三项预判均在有条不紊的进行。2008年金融危机的阴影即将消退,全球利率、大宗价格将进入常态化,美联储即是带头人。 受到金融危机影响最轻和复苏过快的品种,譬如海外股票市场、国内黑色系品种,将在这一轮复苏过程中表现平平。金融危机后一直处在低谷、前期跌幅过深的品种,譬如黄金原油美元农副产品,将在这一轮复苏过程中大放异彩。
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