丨金笔点金丨

曾连续四年获财经百强博主;2011-15金融界实力喊单王卫冕冠军;2013-15年和讯网最受欢迎分析师。

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【金笔点金】3.18晚评:利率决议前夕贵金属市场心态谨慎

  [2014-03-18 19:46:33] 

  基本面

  地缘危机方面,北京时间3月17日(本周一),乌克兰局势持续紧张动荡。"克里米亚入俄全民公投"如期顺利通过,"绝大多数克里米亚公民"选择"脱欧入俄"。受此影响,美欧各国宣布将对俄展开实质性制裁。宏观经济上,美国方面各项经济数据继续走强,一改前期颓势,大有加速复苏的迹象。工业产出数据大幅增至0.6%;纽约联储制造业数据也在告别严冬后大幅好转,解除了市场对于后续美国经济发展的担忧,也使得市场对于本次议息会议产生了一丝憧憬之情。

  在乌克兰局势混乱不堪的情况下,避险情绪本应增强,但贵金属并未继续上行,而是选择冲高回落。究其原因,一方面关于乌克兰乱局的避险投机(投资者因地缘危机而习惯性做多黄金的投机行为)已经致使黄金大涨超过60美元,乌克兰话题得到充分消化。且美俄两个超级军事大国爆发战争的最终可能性几乎为零(开战即为世界大战,甚至发展为核战争,双方均无法承受),因此双方最终只能选择回归谈判桌解决问题。另一方面则因美联储议息会议的临近。鉴于美国近期经济摆脱气候影响逐步走强,导致市场谨慎的选择获利了结,而非继续炒作。

  今日晚间,美国方面将继续公布重要经济数据,其中与议息会议最为相关的则是晚间即将公布的CPI数据。虽然美联储制定货币政策的主要通胀依据为PCE物价指数,但鉴于CPI与PCE指数的相关性,必然会成为非常重要的指引性依据。在失业率走低的当下,一旦CPI走强,会在很大程度上引发市场对于通胀的乐观态度,甚至有一定概率引发议息会议行情提前启动。同时,晚间公布的房地产数据及资本数据由于具有很强的前瞻性,均为重要经济领先数据,一样值得投资者关注。

  最后,笔者借此机会以自身的视点对周四凌晨的议息会议进行简要分析及解读,仅供投资者参考。首先,由于美国2月经济逐步摆脱恶劣气候影响,近期公布经济数据持续走强,就业市场回归正轨,因此本次议息会议继续缩减100亿QE的几乎成为市场共识。在此基础上,加速缩减QE的可能性并不大,主要原因大致有二。其一,美联储近期讨论的一个热点是政策必须维护经济的稳定性。在经济刚刚摆脱气候束缚,重归正轨的情况下加速缩减显然不符合维持"稳定性"的大原则。其二,就业状况虽有所复苏,但远称不上健康;通胀水平依旧不振,难以支持美联储的"承诺"。鉴于上述逻辑思考,在本次议息会议上美联储继续缩减100亿QE的可能性较大,加速或暂缓削减的可能性较小。

  其次,从近期拥有FOMC投票权官员的公开言论来看(见下表),除达拉斯联储主席费舍尔外,没有一名官员明确表示支持加速削减QE。明确支持维持现有缩减速度的官员达5名之多,平日凸显强硬鹰派风格的费城联储主席普罗索也表示支持以现有速度进行缩减。在未明确表态的官员中,明尼亚波利斯联储主席柯薛拉柯塔是最可能在本次议息会议中和费舍尔组成"同盟"的联储官员。鉴于美联储理事会理事史坦及克利夫兰联储主席皮亚纳尔托的一贯风格,倒向索罗普一方的可能性较低,最终支持加速缩减的官员大概率维持在半数以下,最终支持维持缩减100亿QE的投票比率可能会达到8:1或7:2。

  黄金技术分析

  日线上现货黄金报收一根影线部分极少的大阴线,呈现出誓要收复河山之势,而且价格击穿MA5均线,大有继续回撤MA10一线(1355)的迹象,从整体格局来看,虽然均线目前依然呈现出较强的多头形态,而且在5连阳之后收阴调整也实属正常,但是不可否认的是这根大阴线有转多为空的信号,加上MACD的顶背离已经几乎成型,一旦今日继续收阴回撤的话,后市恐将面临一波更深度的回撤,然而如果今日转阳的话,则行情有望更创新高;从4小时图看,目前黄金下行至1338-1361区间,多空双方围绕1361关键点位进行争夺。上方较强阻力1361,1369,1383,1392;下方较强支撑1352,1345,1338。鉴于议息会议临近,日内振幅可能缩小,并维持在1350-1365区间。

  黄金操作策略

  1、回调1356—1358一线多单,止损1354,目标1362—1365—1368;

  2、初次见到1368—1370空单,止损1373,目标1364—1362;

  3、上方挂好1378—1380空单,止损4个点,目标5—8美金;

  4、跌破1354,反弹1358附近做空,止损4个点,看1348—1345—1340。

  白银技术分析

  从日线图来看,现货白银依旧区间运行于4120-4220之间,MA均线均聚合于4200下方,MA运行下方形成支撑,布林缩口收拢,附图指标MACD负值放量,绿色动能已达高位,KDJ、RSI均运行于高位,指标指于50附近;从4小时线来看,下方支撑依旧在boll下轨(4120),MA5、MA10死叉再次放量,银价多次试探击穿MA135支撑未果,上方受阻于4220一线,布林带开口放缓走平,附图指标MACD衰退,绿色动能柱显动,KDJ拐头向下运行,RSI走平于50下方。由于晚间基本面数据较多,交易机会比较容易获得。但鉴于明日晚间(北京时间20日凌晨2点)将公布利率决议,因此日内交易建议短线操作,严格止盈止损,尽可能做到快进快出,防范因议息会议临近所产生的无序了结风险。投资者需对晚间公布数据进行全面的研判,以实际公布情况为依据进行即时操作,数据异常则顺势做单,并保持对"乌俄争端"风险的警惕性,避免意外风险造成的损失。

  白银操作策略

  1、4120—4140一线多单没止损4080,目标4180—4200—4220;

  2、反弹4200—4220做空,止损4250,目标4150附近。
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