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负利率时代来临,你的钱要放在哪里?

  [2017-03-14 09:48:52] 

美联储3月加息概率90% 对中国有何影响?

北京时间3月4日,美联储主席耶伦芝加哥高管俱乐部就经济前景发表讲话时表示,如果经济符合预期,3月份加息是合适的。而美国联邦基金利率期货显示,美联储3月加息概率维持在90.0%。

耶伦讲话释放强烈加息信号

耶伦在北京时间4日凌晨2点发表的讲话中表示,美国目前的经济基本上达到了美联储的就业目标,通胀也正在接近2%的目标水平。而且没有新的形势发展可能对经济前景造成重大负面影响,2017年缩减宽松措施的步调可能不会像2015年和2016年那样缓慢。美联储在2015年和2016年分别加息一次。

耶伦表示,联邦公开市场委员会(Federal Open Market Committee)将于本月稍晚举行的政策会议上评估就业和通胀走势是否继续符合预期,若是如此,则进一步上调联邦基金利率可能是合适的。

此前,耶伦的发言已经转为鹰派,暗示3月可能加息。不仅仅是耶伦,美联储官员近来也密集发表鹰派言论,使3月14日~15日美联储加息的概率骤升。而此前市场一直预计今年的第一次加息将会发生在6月。财经媒体全球利率概率(WIRP)显示,市场预期的3月联准(Fed)加息概率由一周前的20%上升到90%。而芝加哥商品交易所的联邦基金目标利率观察工具,对3月加息的概率预期也上升至80%左右。

国际投行摩根士丹利和野村等多家投行也一改之前的消极论调,预计美联储本月将加息。

路透社3月2日报导,摩根士丹利分析师2日表示,预期美联储在3月举行的决策会议当中将调高美国利率25个基点至0.75%-1.00%。2017年稍后可望再两度升息。他们预计2018年将四度升息。摩根士丹利分析师表示,在通胀仍处于升势,且金融情势更加宽松的情况下,美联储可能延续加息的步伐。

分析:美联储加息对中国的影响

1、会造成人民币贬值,资金继续外流

美联储加息预期下,人民币一直在贬值,2015年和2016年,人民币贬值超过10%。今年人民币贬值及压力不减,很大一个原因就是美联储升息,美元升值造成的。

美元升值,势必造成人民币资产贬值,资本为了追逐利益,不使资产缩水,将加剧大陆资产流出。

2、资本将持续被严格管制

中共外汇储备在今年1月底已经降到了3万亿美元以下的心理关口。在去年第四季度开始,中共已经陆续出台了管控资金外流的措施。对外企降低了企业汇出资金的额度,从5000万美元降低到500万美元,而且还要提前申请,大金额购汇、外汇汇出都需要到外汇分局“约谈、批条”。是否可以批准、何时能批准还不得而知;对大陆企业,严格控制企业对外投资并购额度;对个人,控制并繁琐个人购买外汇的申请、审批;对金融机构,银行的资金池只许净流入不许净流出等等。

虽然中共不断管制资金流出,但是根据国际金融协会(IIF)2月2日的数据显示,中国大陆2016年资本流出达到了7,250亿美元,创下了纪录。

海通证券宏观首席分析师姜超表示,通常把6个月外贸的外汇需求当作外储的临界点,这意味着为了防范金融危机,保外储和外汇的重要性已经空前上升。

3、对大陆股市和房市利空

招商宏观认为,1994年以来的美联储三轮首次加息中,上证指数在首次加息后的1个月内都是下跌的,首次加息后一季度的表现也不佳。美联储加息将导致资金外流、人民币贬值预期进一步强化,对A股而言始终是一个负面因素。

大陆职业投资者黄生之前曾经表示,造成中国房地产进入熊市或者说崩盘的条件之一就是人民币贬值,人民币贬值必然会使大量资金外流,而且房地产又是大量热钱囤积的地方,对房地产来讲不是利好消息。

另外,因为中国负债率较高,信贷缺口在新兴市场国家中也是最高的,所以债务有失衡风险。

人民币贬值该如何应对?

人民币贬值,对于每一个中国人都是大事;配置美元资产,刻不容缓。投资香港储蓄分红保险,选择美元保单,是明智之举。

1、合同受法律保护,个人财产神圣不可侵犯

疑问:中国内地人(大陆人)买香港保险,是否受法律保护?

解答:香港的保险是对全世界开放的,全世界的保险公司都可以申请到香港来经营,全世界任何人都可以到香港来买保险,只要过程是符合香港法律,这就是自由市场经济。

香港是全世界知名的自由经济体,有英国遗留下来的完善的普通法法治体系,且执行有效,所以,只要在香港合法签订的保单,不管投保人是何种国籍,一律受香港保险监理处监管,也受香港法律的保护。

内地居民(大陆居民)在香港签单的合法保单,跟香港本地人签订的保单,权益是完全相同的。

2、行业破产保护,资产重组

疑问:中国国内客户在香港投保是否合法?香港特区政府主管保险业的部门是什么? 

解答:“根据香港法例第41章保险公司条例,任何在香港获授权之保险公司,在香港推介人寿保险均属合法,不论销售对象是香港本地人士,外国人士或中国内地人士。”(摘自保险业监理处复函 档桉号INS/ADM/7/1) 香港保险签署地在香港为合法保单,签署地在香港境外为非法保单。中国大陆人士来港投保,需要提交合法来港证件,进行登记,复印存档,专人验证,以确保投保地点在香港本地。

香港特区政府“保险业监理处”是香港保险业的政府主管行政部门。

3、香港保险收益、分红高,资产保值

负利率时代来临,你的钱要放在哪里?

① 放银行?人民银行1年期存款利率降到了1.5%,而CPI(消费物价指数)同比上涨约2.0%,意味您在银行每存入的1万元算上利息亏损50元。

② 投入股票基金?在不断下滑的经济环境中,股票基金收益波动大、风险太高,分分钟钱不见踪影。

③ 投资房地产?目前一线二线城市房价高企,投资门槛又高,一旦房价有降低预期,投资房产很难变现,风险具大。随着中国人口结构老龄化,未来大概率会出现的供过于求的市场状态,投资房产显然已不再是好的投资方式。【港险咨询顾问微信:YRP1443609191 】




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