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国企改革稳健投资者必看:慢牛的选股条件

  [2015-11-24 15:58:17] 

  国企改革从一项国策演变为一类概念股,继而成为市场强烈追捧的对象,以致连2015年的牛市都被定义为“改革牛”。然而经历了股灾之后,对于国企改革概念的投资变得越来越急功近利,很多妖股都借势国企改革概念一飞冲天,将股价和估值推上了历史的高位。对于投资者来说,随着市场调整,很多个股的价值洼地已经显现,但是对于题材的掌握,尤其是已经被市场重点关注的国企改革概念股的选择,成了十分难以抉择的事情。如何掌握国企改革这样的题材股火候?金融界网站2015年主题策划之“掘金国企改革”,为投资者揭示国企改革概念的投资逻辑。

  英大证券研究所所长李大霄对金融界网站记者表示,国企改革顶层设计方案的出台有助于婴儿底筑牢,但是要明白国企改革不是短期利好,它是中长期利好。在投资策略上,李大霄提出三个选股条件:第一,它的基础要非常雄厚;第二,通过改革可以提升它的效率;第三,它的估值是否已经低估。李大霄表示三个条件必须满足才可以投资,而不是仅仅看概念和凭想象。

  东北证券(行情18.80 8.92%,买入)分析师周朋表示,当前阶段投资国企改革概念股切忌追高,“不能看到个股快速拉升就急于追进去,一定要在了解和熟悉的基础上进行操作。”他认为很多落后产能包括钢铁、煤炭、水泥等行业,具有强烈的国企改革需求,投资者可以挑选其中流通盘相对小的,在底部徘徊放量的个股,这类个股的投资风险较小。

  对于一些已经被市场炒作的国企改革概念股,方正证券(行情10.42 4.30%,买入)策略分析师郑小霞认为,并不代表投资者要完全拒绝这类投资机会,只不过要持谨慎态度,除非有确定性题材或显著业绩,才可以继续跟踪,否则不要接触。“那些尚未启动的国企改革概念股,如果是央企,必须熟悉企业基本状况,最好能了解其业务构成,这是前提条件。投资者可以从一些规模小或者效益差的央企入手,先梳理清楚其资产状况、业务板块、财务状况等,之后可按照同类项合并和产业链整合两条思路去挖掘合并重组机会;如果是地方国企,一是要熟悉地方国企的基本布局,二是要熟悉政策的推进阶段,总之要知己知彼,不要被市场牵着鼻子走。” 郑小霞说。

  面对市场上层出不穷的国企改革概念炒作题材和种种“妖股”行为,民族证券策略分析师黄博认为,央企改革炒作由来已久,概念股经常伴随着消息面反复活跃,但要想重现之前那样持久的强势很难。“毕竟央改之前已经炒作过一大波,目前尚属消息刺激下的短线反弹,投资者应去提前挖掘和布局相关个股,不宜在消息公布后追高操作。”当前阶段,他建议投资者重点去关注改革处于整改前列、已经开始或者准备有实质动作的央企集团。例如:国家开发投资公司试点改革总体方案已经获批;中粮集团的试点方案已完成,这意味着首批被纳入国有资本投资公司试点的两家央企将进入实操阶段。

  面对炒作数轮的国企改革概念股,一些股票估值过高,而没有启动的国企改革概念股又存在太多的不确定性,金融界爱投顾的投资顾问程娟(她的主页)认为当前国企改革投资要从务虚转变为务实,要更加关注一些业绩优良、有成长性的股票,对于投资者来说要注重业绩确定性,而非故事动听性。程娟建议在目前震荡市中,挖掘一些业绩优良、有成长性的国企改革蓝筹股是比较有效投资策略。

  “我们认为TMT、大数据、大消费、智能机器、医药板块中的一些超跌成长股,交运、化工等板块中的一些低估值中小盘龙头,以及金融、地产板块中的低估值蓝筹股都值得关注。而像锦江投资(行情44.17 0.14%,买入),特力A(行情66.21 10.00%,买入)等短线炒高的个股要回避,不宜再追高。”程娟说。 

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