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最详细高送转股票操作总结

  [2017-08-09 07:23:25] 
《 最详细高送转股票操作总结 》

本文内容提及个股仅供案例讲解,不构成任何投资建议,投资者据此操作,风险自担。

做精一种模式:高送转行情,一年有四次参与的机会!

高送转行情,年年有参与,算与自己最有缘分的板块。每次做的比较好的波段都是在次新股高送转行情中,做自己喜欢的最拿手的模式往往利润也最大。之前参与高送转都是跟随为主,等起了行情才去追,顾忌大盘的短线折腾最后肉不是特别厚。今年中报高送转参与了海顺新材,比较顺手,所以对年报高送转也多了一份期待。上个周末比较全面的看了整个次新股板块,结合开板位置,股本大小,业绩基础选出了十几只个股,今天表现都比较突出,$微光股份(SZ002801)$ $世名科技(SZ300522)$ 涨停,国光也继续发力大涨,证明做功课还是有效果的。提早做了功课,今天这几只股就是年报高送转预期的预炒行情,根据以往的经验预炒行情可以持续到12月份,12月见高点顶部震荡出货代表预炒行情结束。

 今天我来做一个详细全面的总结,为今后参与高送转行情指明方向

什么样的股高送转的机会高呢,首选次新股 ! 要点是: 

1.盘子小,盘子大小我认为最重要(总股本小于1.5亿,小于0.8亿的袖珍股更好,0.6亿以下最佳). 

2.业绩要好,中报业绩每股收益0.5元以上(1元以上更好). 

3.每股净资产(最好10元以上),公积金高(3元以上)的品种优先. 

4.每股未分配利润高,现金流为正数. 高送转,分为中报高送转与年报高送转;接着高送转又分为两种模式:预炒行情与冷门超预期大比例送转股的明牌接力波段炒作机会。这样来划分的话,一年有4波高送转机会。

四种波段机会分别是:

1,年报高送转预炒行情,9月份开始吸筹阶段,10月11月主升阶段,12月见顶出货。去年的浩丰科技是代表。要点是8月底就提早做功课,把这一年9月份之前上市的新股按照上面的选择标准全部看一遍,选出潜力股。在根据个股盘口的表现,以及这些次新里是否有符合当下热门题材板块的个股,提早发现强势股,提早潜伏。空间标准一般就是波段行情底部起涨翻倍,空间到了要及早撤退,空间没到的话12月是高位震荡出货的阶段,要找高点出货不管空间到没到也要出货。12月底当龙头跌破30日线的时候,代表年报高送转预炒行情结束,这时一定要坚决撤离,回避这个板块,千万千千万杜绝抄底博反弹。因为炒作结束了,一地鸡毛,底下还有底一个比一个深,杜绝抄底! 

2,冷门年报超预期大比例送转股的波段机会。今年年报的财信发展是代表。预炒行情结束后,就是等年报公布了,2月份开始到3月底会陆陆续续公布年报。这其中一些冷门的,之前没怎么预炒没什么涨幅的往往是黑马。10送20,10送30比例越大的越有可能作为龙头个。参与这类机会,适合用龙头战法。公布高送转后往往连续一字涨停,打开涨停的第一天根据盘面情况可以短线参与第一波的趋势行情。第一波炒作完,往往有第二波反弹行情,这其中会伴随着新公布高送转的个股推波助澜,板块会不断的演绎高潮。第二波的反弹往往更暴力,波段低吸龙头股,等待反弹,超预期的情况下反弹可能会波段新高。2月份开始,3月份是高潮阶段,4月份顶部出货阶段。 

3,炒完年报接着就是中报了,潜伏中报高送转的时机又到了。今年中报高送转预期炒作的代表是维宏股份。中报高送转预期炒作波段:4月底做好功课,在之前半年上市的新股里选出潜力股。5月份进入吸筹与小幅拉升阶段,6月份进入高潮,7月份顶部震荡出货。同年报预炒行情一样,顶部震荡出货跌破30日线就要坚决回避这一板块,不参与抄底。进场小技巧:要潜伏为主,分批建仓,配置3只左右的潜力股。因为潜伏的不一定就是龙头,这是就多观察,底部放量涨势最好的往往是龙头。第一个切入点就是底部连续放量小阳线之后第一次急速回踩20日线,这个时候如果是均线系统已经走好了,要敢于进场。上涨的过程中,均线都是多头排列的,30日线是生命线,途中回踩20日线的次数最多3次一般2次回踩反弹后往往是波段高点。跌破30日线趋势终结不可恋战。

 4,超预期公布中报高送转个股的波段炒作。这个同年报一样,是等公布高送转后再寻找龙头参与。越是冷门的,名家汇是代表,越是大比例送股的,煌上煌10送30是代表。一个波段龙头基本就是固定的3-4只。择机参与第一波与回调之后的第一波反弹,今年的中报高送转很火爆,第二波反弹几只龙头都创新高。时间段6月份开始,7月份8月份连续高潮,8月下旬炒作结束。同样龙头第二波反弹之后也不能再参与抄底了,送完股后也就是利好出尽了,没有高送转预期了,也就没有关注的价值。接着反复循环,去做功课寻找另一波高送转预期股。

总结一下高送转的4波机会;

一,年报高送转预炒行情,9月份开始吸筹阶段,10月11月主升阶段,12月见顶出货。

二,冷门年报超预期大比例送转股的波段机会。2月份开始,3月份是高潮阶段,4月份顶部出货阶段。

 三,炒完年报接着就是中报了,潜伏中报高送转的时机又到了。今年中报高送转预期炒作的代表是维宏股份。中报高送转预期炒作波段:4月底做好功课,在之前半年上市的新股里选出潜力股。5月份进入吸筹与小幅拉升阶段,6月份进入高潮,7月份顶部震荡出货。

 四,超预期公布中报高送转个股的波段炒作。这个同年报一样,是等公布高送转后再寻找龙头参与。越是冷门的,名家汇是代表,越是大比例送股的,煌上煌10送30是代表。时间段6月份开始,7月份8月份连续高潮,8月下旬炒作结束。

一、什么是高送转?

每股公积金2-3元以上的公司具有一定股本扩张潜力。高送转以每股公积金为主,3元以上就可以10送18了,未分配利润转送是要交税的,两者都高最好。

就是用税后未分配利润资本公积金给全体股东送红股。如原有股东有1000股,上市公司用税后未分配利润每10股送5股,再用资本公积金转送5股,原有股东1000股就变成了2000股。

高送转实质上只是上市公司股东权益内的内部结构的调整,对净资产收益率没有影响,对公司的盈利也没有实质性影响。因为,高送转后公司股本虽然扩大了,但股东权益并不会因此而增加,而且送转后将摊薄每股税后利润,股价在送转日要除权处理。也就是说,高送转后股东虽然股票数量增加了,但持有股票的总价值却没有变。仍如上例。假如原来1000股的股票每股10元,总价值是1万元;经10送10后,数量是2000股,但股价会变成5元,总价值仍然是1万元,与原来总价值一样。

二、上市公司为什么要高送转?

主要有这样几方面原因:

一是再融资的需要。我们说,公司上市的主要目的是融资。新股上市后,溢价发行的部分转为资本公积,这是第一次融资;上市后,上市公司又可以进行增发、配股、发行债券和短期融资券的再融资,因此一方面就需要将股本扩大以便使已经很高的股价降低为融资做准备,另一方面进行股本的扩大也为今后进行更多的融资做准备。

二是为参加增发被套的参与者创造解套和盈利的机会。有些公司在行情好时进行了高价增发,一般增发都有禁售期,行情的牛熊转换,禁售期满的一些增发参与者因行情不好、股价下跌而被套,因此需要以高送转方式制造一波行情使其解套或获利。(增发被套)

三是公司具有很好的成长性。特别是一些大股东为个人的民营企业,他们的股份需要在3年后才能流通交易,因此在上市后的几年内,他们通过高送转的方式进行股本扩展,这样等到可以流通时,他们所持股份随着公司的成长而增值。(大小非解禁)

三、怎样操作高送转股票?

从上面叙述的情况看,高送转股票既是机会,又有风险。因此我们在操作时要注意方法,区别对待。

1,是事先介入。就是对有高送转预期的个股,在其股价还不高、成交却放大、形态良好的品种在其年报公布前进入。品种选择上一要注意其未分配利润或资本公积金要高,每股净资产要高;

2,要注意公司效益要好或具有成长性;

3,要注意有无再融资计划,最好是刚进行增发或配股并且是进行高价增发或配股目前参加者都被套的品种;4,要注意股本不要太大。

为稳健起见,买入这些品种后在其年报公布前一日先出局,以防年报公布后见光死或者高送转落空的风险。

二是高送转公布后介入。一般高送转方案公布后,股票有二种走势,是继续大幅拉升,对这种,如果股价还不高、量能还正常,可以做一波;但如果公布前已经进行大幅拉升,换手也很高,则需要防止风险放弃;是高送转公布后见光死或者进入调整,对这一类,我们也可以就股价、涨幅、量等情况进行分析和对待。

三是结合大盘情况进行操作。一是高送转板块红火时可以操作;二是大盘行情稳定或者红火时可以操作,否则就要谨慎。

“高送转”案例:参照历史经验,每年年报或者中报公布前后,一些推出高送转方案的上市公司往往会得到市场的追捧,其股价也会得到反复的炒作。在最终送股除权前,股价一般会有一个大幅的拉升过程,甚至一些强势个股除权之后还会有走出填权的强势上涨。下面以信立泰(002294)为讲解案例

操作技巧:

1) 如何选择具备高送转预期的个股:

一是股本扩张意愿强烈,有再融资的要求的上市公司;

二是有过增发行,为了兑现增发时的承诺;

三是股东持股比例较高,或者有大小非面临解禁压力,为例方便股东减持推出高送转方案引起市场关注;

四是财务上“三高”特征明显,即高每股公积金、每股净资产、每股未分配利润。高每股公积金意味着转股的潜力较大,高每股未分配利润意味着送股的潜力较大。同时财务上最好当年业绩增长,盈利状况良好,这样的股票更容易得到市场的追捧;

五是股本规模适中,中小板创业板中的一些次新股高送转的概率更大。因为新股发行的时候,溢价发行的部分计入资本公积金,较高的资本公积金和股本规模袖珍为后期高送转创造了条件。 

2) 如何操作:操作高送转股票时分为抢权行情和填权行情。上市公司在公布高送转方案前,市场对于其有较强的预期,一般会推升股价连续上涨,出现抢权行情。一部分强势个股,在送转股份除权之后,甚至还会走出向上的填权行情。这两个阶段是参与高送转股票的最好时机。3) 具体操作:抢权行情在股票成交量明显放大、市场对于其高送转预期较强、资金大幅流入的第一时间介入,等到送转预案公布时获利出局。一些预案公布前股价涨幅不大的个股,在预案公布后还有一波拉升的过程。一般情况下预案到除权日有3--4个月时间。此阶段需要重点留意上市公司公告。分配方案需要股东大会批准通过,因此可以在股东大会召开前20天左右布局。注意开股东大会日期,一般股东会后10天左右就会送。股权登记日前(1-2天)可以获利出来。而填权行情一般参与性不大,除非一些前期极为强势的个股,主力在高位无法顺利出货,一般除权后会利用股价较低的因素进行拉升出货。操作上应该快进快出,短线操作。

 操作高送转概念股票一定要建立风险控制机制,设好止损止盈价位,一旦判断错误迅速了结。在实战操作中如何挖掘高送转概念的股票呢?

一、操作时间:

 高送转是每年年底行情中关注的焦点。高送转概念操作时机在每年上市公司年报公布高峰期前!俗话说“选时重于选股”,对一个股票买入卖出时机的把握是操盘成功的关键。选对股票不如选对买入时机,不管是否高送转概念股票如果选时正确买入任何股票都能实现盈利。高送转概念操作时间1)当年11月上旬开始筛选符合高送转条件股票密切关注。2)年报披露时间为次年4月30日前,投资者必须了解所筛选高送转股票预约时间和实际披露时间。因此当年12月上旬是潜伏高送转概念股票的最佳时间。

图1

二、财务报表:

1)上市公司有充足的资本公积金,这是实施高比例送转的基础。模糊界定,每股公积金2元以上的公司具有一定股本扩张潜力。

2)上市公司有股本扩张的可能。通常股本扩张能力强的上市公司流通股本都比较小!股本规模过小,往往会带来股票流动性不足的问题,为了改善股票的流动性,因此会有较强的股本扩张要求。高价股也存在交易不够活跃的流动性问题,通过高送转除权,降低股价,以增强流动性。

3)良好的业绩是抢权、填权的内在因素和根本动力:投资者要重点关注上市公司的盈利能力及成长性,净资产值高的公司有送股和分红的潜力。如果每股收益高于0.5元,净利润增长率超过50%以上,才有关注的必要。特殊品种每股收益超过1元,市盈率不足12倍,中线上涨意愿强烈。

三》另类:

1)上市时间不足两年的次新股公司。

2)最近两年未实施过增发、配股等融资方案的公司。

3)最近两年没有分配过红利,未分配利润不断滚存的上市公司。一般情况每股未分配利润大于1.5元的具有一定股本扩张潜力。

4)最近两年未进行过高比例送转的上市公司。

四》急于融资需求的上市公司:

由于受增发门槛提高和配股比例的限制,一些净资产值高、业绩非常优秀的上市公司,为了以后能为更大规模融资提供便利条件,往往会积极地实施高送转方案。

五》填权分析策略:

1)前面已经提到炒股票炒的是预期,高送转概念股票通常在方案公布前股价就已经大幅飙升。如遇除权前涨幅不大的个股,主力建仓成本相近,后市填权可能性相对会比较大。

2)上市公司高送转后是否还有“题材”,这将直接影响高送转后能否填权。

3)市场趋势决定个股能否强势填权。

4)投资者可深入对个股投机价值比较和投资价值比较。通过除权后的股价、被稀释的业绩、流通股本、市盈率水平等技术指标和行业中同类股票进行深入比较,最终审定该股除权后有没有能力填权。

5)流通盘较小且首次分配的次新股有再次继续送转的潜力,容易被主力控盘运作。这类股票走出填权的概率很大。

6)高送转股除权后应重点关注量价变化,如果股价缓缓上涨,走出试图填权的形态,但价格累计升幅不大,量能却持续性放大,则可以判断为假填权。如操作迷失不能正确判断时,清仓出局!!!毕竟保证资金的安全才是最好的操作方式。

高送转概念股票操作虽然具有一定局限性,但对投资者来说无疑是一个“明亮”的投资方向,看得见希望,可以通过学习掌控结果的投资技巧。高送转概念股票走势通常会波澜壮阔,是一个成功投资者绝对不能放弃的投资机会。

一、定义

 “高送转”一般是指以未分配利润送红股或以资本公积金转增股本。“高送转”的实质是股东权益的内部结构调整,对净资产收益率没有影响,对公司的盈利能力也并没有任何实质性影响。“高送转”后,公司股本总数虽然扩大,但公司股东权益并不会因此而增加。而且,在净利润不变的情况下,由于股本扩大,资本公积金转增股本与送红股将摊薄每股收益。从理论上来讲,只要每股公积金或每股未分配利润超过1元都可以10转赠或送10股。

二、参与时间

 一般分年报与中报,中报符合高送转的个股较少,而年报为集中高送转时间。11月底到12月初为潜入高送转个股最佳时机。在高送转公布实施的前三个月,只要大盘不出现大幅调整,大部分股票的价格会出现不同程度的上涨,以年报披露前30个交易日至年报披露后15个交易日为最重要的上涨时间段。

 补充:主要看上涨的空间什么时候出来,如大盘提前调整一个空间出来同时能估计未来高送转时间段不会出现大幅下跌就不用等待12月份才介入。一般从下半年就要开始关注个股,重点研究,根据情况确定介入时间,一般不能过了元旦再行动。如果大盘刚好在高送转预期时间段(12月——6月份)进行较大较长时间调整,估计只会出现抢权行情或填权行情。另外,个股如达到10倍的市净率已经透支行情了,上涨的可能性及空间很少。

三、入选条件

 1、财务条件:

 高送转概念股往往具有“三高一低”的特征。“三高”即每股资本公积金高、每股未分配利润高、每股净资产高,“一低”即总股本低。

 2、行业:

 A、机械、设备、仪表行业;

 B、化工;

 C、采掘、有色金属;

 D、战略新兴产业或十二五规划行业;

 3、股本:一般总股本小于10亿股的中小盘。

 4、高送转历史:具有高送转经历,而最近两年未进行过送股或转增股本的个股推出送转股方案概率较大。

 5、增发再融资:高送转的上市公司中,至少超过40%的上市公司在过去一年多有过增发股票的行为,特别是进行高价增发或配股目前参加者都被套的品种;每年上半年有增发解禁或首发解禁个股高送转的概率特别大,可作为最后一条最重要选择条件之一。

 6、股本扩张:公司盈利能力比较高,业绩不断改善,公司股本有强烈扩张的需求,如中小板和创业板的公司。

 7、业绩预增:选择有业绩预增(50%)公告的个股,排除年报预告净利润下滑的公司。

 其它:

 1、主板更加重视业绩的稳定,在这个基础上确定送转的比例;而中小板、创业板更加重视成长性,高成长的公司更容易高送转。

 2、次新股中小板和创业板是高送转股票最重要的集中地。上市一年到两年的次新股中小板和创业板,10送10或以上才是超预期。

四、高送转炒作周期:

 年报高送转行情炒作大致可分为传闻期、明朗期、抢权期和填权期4个阶段,高送转行情的爆发期主要出现在传闻期和明朗期。

 1、传闻期:一般从每年的11月底到12月初开始酝酿,行情最为看好,从高送转的市场历史走势情况看,这个阶段的最为强劲,收益最大,风险最小,最受市场资金的追捧。可以从盘面上去分析,如果股价还不高、成交量放大、形态良好的品种极有可能成为下一个高送转公司。

 2、明朗期:高送转分配预案发布后,绝大部分高送转股票,在第一阶段往往会大幅度上涨,而方案真正出台后会出现横盘整理或下跌的走势。高送转公布后:A、继续大幅拉升。B、见光死或者进入调整。是继续拉升还是调整取决于两种情况:A、基本面和成长性较强的公司,还有其他的催化剂,股价多数会走出连续上涨行情;B、看股票启动时间和方案公布之间涨幅和时间的长短。

 3、抢权期或填权期:取决于上市公司的基本面以及成长性,个股会出现分化,部分个股依然会有比较好的表现,但总体来看,市场表现将大不如前。如果整个市场情况不好的话,抢权或填权的概率更小。如大盘前期出现较大的调整,造成个股没有在传闻期或明朗期出现上涨,则基本面及成长性较好的个股而股价又不高的个股可能会出现抢权或填权。

 五、资金操作高送转题材有三种手法。

 1、“内幕型”。通常有相关内幕消息的资金一般会在年报披露前一个多月就介入,在高送转消息公布前一个星期左右,由于这类资金的作用,股价开始持续拉升。而在年报发布前最后一个交易日,这类资金往往开始高位出货。

 2、“分析型”,介入时间是等到高送转公告出来后。首先要看前期涨幅,如果公告前后涨幅已超过一倍,介入很可能为前期内幕型资金接盘。如果在公告后,市盈率只有15,这类股票就可介入,因为高送转题材股至少会达30倍市盈率。

 3、除权前后做一些短线、快进快出的操作,称之为“交易型”。

 六、高送转陷阱:

 也有深套其中的机构借高送转题材边拉股价边出货的例子。所以,对于高送转个股,投资者还需结合公司成长性和股价走势等因素综合研判。

 七、大盘环境与个股关系:

 1、较早公布了财报和高送转方案的上市公司,股价上涨往往具有较强的持续性;而较晚公布的公司,由于股价已提前反应,而且处于概念炒作的末期,这种情形下,一般在方案公布后往往会出现调整的走势。

 2、结合大盘情况进行操作。一是高送转板块红火时可以操作;二是大盘行情稳定或者红火时可以操作,否则就要谨慎。

 此外,还有业内人士指出,“高送转”行情一般包括三大阶段,目前是上市公司利好公布前的送转预期炒作期;第二阶段,则是上市公司披露送转预案到实施送转期间的含权期;第三阶段是实施完送转后的填权期。高转送概念股最能取得超额收益的时期就是第一阶段,当前市场对高转送题材的关注刚刚起步,是布局高转送题材股的较好时机。

 高送转三大动机:

  俗话说“无利不起早”,上市公司实施高送转,自然也有谋划已久的目的。

  黄学军认为,公司最大的动机是通过高送转,吸引资金炒作,借机帮助增发机构撤离,从而为再融资做准备。

  “企业在增发的时候,一些机构帮助企业筹集了资金,公司当然会在恰当的时候回报他们。所以你会发现,在大小非解禁或定向增发股东解禁的时候,有条件的公司通常会利用高送转博得市场欢迎,使得参与增发的机构有机会实施退出计划。”黄学军解释说,“定向增发的机构投资者或者其他投资者与上市公司的利益挂钩在一起,如果公司股价破发了,增发对象收益受损,下次融资就不那么容易了。”

  下面一组数据可以证明上述判断。2007年,一共有142家高送转股票,其中61家是有增发方案的,占整个高送转概率的43%,而增发中,定向增发的比例高达77%。2008年,59家高送转股票中,有增发行为的占比高达64%,而定向增发占整个增发股票的76%.

  以西飞国际为例。2008年2月,西飞国际向大股东和机构投资者定向增发,2009年3月3日,公司公布每10股转增12股的分配预案。股价自方案公布后,最高涨幅达到31%。而这个时间恰恰是限售股解禁期。

  按照规定,上市公司的控股股东和战略投资者参与了定向增发,股票锁定期为36个月,其他投资者的锁定期是12个月。

  近期,曾被资金疯狂追逐的卧龙地产东湖高新三安光电等高送转股票,在去年年初也都公布过定向增发。

  除此之外,黄学军告诉记者,高送转能够帮助中小企业迅速扩大股本,这也是很多上市公司做大做强的一种方式。由于证券市场日益进入机构投资者时代,投资大盘筹股的理念深入人心,因此企业力争打造自己的“大盘蓝筹”形象,以提升公司在资本市场的地位,这是公司实施高送转的第二个动机。譬如苏宁电器,通过多次的高送转,成为如今市场上的一只大牛股。

  高送转的第三个动机是资产注入的需要。如果原来的“壳”股本太小,以后注入资产时很容易影响到股权分布结构,这就需要扩大股本。

  例如,2009年,由西部资源身而来的西部资源在2008年度、2009年中期连续送转,每次均为10转4,如果不扩股很难装下庞大的铜矿资产。

  “低价股溢价”现象

  对于上市公司制造的“数字游戏”,投资者参与得不亦乐乎,原因之一是高送转往往是绩优公司所为,原因之二是,股价被摊薄以后,中小资金更容易参与其中。

  根据《投资者报》数据研究部的总结,高送转股的特征包括:每股未分配利润当年前三季度大于0.5元且每股资本公积金前三季度大于1元;当年前三季度主营业务增长超过10%且当年每股现金流量为正。具备这些条件的公司,业绩自然不会太差。

  “公司敢于送股,表明公司对业绩的持续增长有信心。有业绩支撑的股票,自然会受到资金的青睐。华泰证券析师陈慧琴在接受《投资者报》记者采访时说。

  不过,市场疯狂追逐高送转股票,主要源于投资者的心理错觉。在陈慧琴看来,国内股市存在一种“低价股溢价”的现象。

  “股票经过10送10或其他高送转分配方案,股价会降低,原来90元的股票上涨很难,而现在45元自然容易上涨。”陈慧琴说。

  “事实上,这种概念炒作唯独在中国内地市场比较兴盛,在"仙股"(以分作为计价单位的股票)比比皆是的香港市场以及其他海外市场,这种现象并不普遍存在。”黄学军认为,目前A股的投资者相当比例是散户,散户资金量较小,因此更加偏爱低价股。

三阶段投资技巧

  普通投资者想从主力的手中分一杯羹并非易事。由于市场信息不对称,主力经常提前将股价炒作到位,等高送转消息公布时,他们已经兑现收益,留下追高的投资者“站在高岗上”。

  一般来说,这类股票行情演变,可以分为三个阶段:高送转方案公布前、公布后和方案实施后

  在第一阶段,也就是方案公布前,抢权行情一触即发。从高送转股的历史走势看,方案公布前的市场走势最为强劲,这个阶段获得收益也最大

  但是能猜中公司实施高送转,这种概率对于散户来说很小,通常与上市公司有千丝万缕的机构投资者胜算更大。不过,上海私募士吴峰告诉《投资者报》记者,这类股票还是能找到蛛丝马迹,譬如那些股价还不高、成交量却放大的品种极有可能成为下一个高送转公司。

  在第二个阶段,上市公司在高送转分配方案公布后,判断其市场走势有两种方式:第一,基本面和成长性较强的公司,或者还有其他题材,股价多数会走出连续上涨行情。第二,看股票启动和方案公布之间涨幅和时间的长短。国信证券一份研究报告统计表明,如果上市公司较早公布了财报和高送转方案,股价上涨往往具有较强的持续性;而较晚公布方案的公司,股价在第一阶段已经提前反映,在这种情形下,往往会出现调整走势。

  吴峰提醒投资者,在第二个阶段参与高送转股,要远离那些前期已经有可观涨幅、换手率很高的股票,去寻找那些股价还不高、量能正常、具有成长性的公司。

  在第三个阶段,上市公司除权后,是否会出现填权行情也存在不确定性。在吴峰看来,如果投资者希望享受到填权行情,还是要选择基本面较好和具有高成长性的公司。

  当然,以上三种操作技巧还需结合市场环境进行操作。吴峰说,在大盘行情红火时,股价很容易被拉上去;而大盘处于单边下降趋势的时候则要谨慎。

投资者也都意识到高送转股中容易出黑马。但随着这种投资盈利模式的普及,近年来主力的操作手法明显改变,经常是先提前炒作到位,等公布高送转消息时出货。因此,不是每个有高送转方案的股票都有投资机会。投资者在买进高送转股时应注意以下要点:

  对于前期已经有可观涨幅的,公布大比例送转消息时,要敬而远之。这类个股在方案公布后,容易迅速转入短期调整。而且涨幅大也说明这类个股存在较大的主力出逃可能性。相反除权前涨幅不大的个股,由于离主力建仓成本接近,后市填权可能性较大。

  看股东人数。有的投资者认为股东人数的急剧减少,意味着高送转个股的机会更大,但实际结果并非如此,越是股东人数急剧减少,越是暗藏风险,因为这往往表明主力资金早已进驻其中。一旦推出高送转题材,主力资金往往会乘机出逃。相反,有些主力资金介入不深的股票,在公布高送转题材后,股价常常会出现急速拉升。因此,后一种股票更加适合投资买进。

  此外,上市公司高送转后是否还有后续题材以及后续题材是否能及时跟进,都将直接影响到高送转后是否能填权。当然,大盘运行趋势也直接影响到送转股除权后的走势。当大盘处于牛市中,股价常常会填权,而大盘处于调整市中,股价贴权的概率很大。

  投资这类个股,还有几个方面要注意:

  一是除权前做横向比较。即在高送转股除权前先按除权后的价值进行横向比较,具体分为投机价值比较和投资价值比较。

  二是股价的定位。定位要从长远着手,从除权后的价格分析,如果一只个股除权后仍属于中高价股,投资者要注意定位偏高的风险;如果除权后进入低价股范围,同时业绩没有被严重稀释,则可积极介入。

  三是上市公司本身的业绩水平。如果上市公司有新的利润增长点以及产业前景看好,富有成长性,则股价往往会填权;反之,则容易贴权。

  四是注意股票的新旧。有些老股票经过多次送转以后,不仅复权价高得惊人,而且今后缺乏继续大比例送转的能力,这样的高送转题材往往会成为主力出货的良机,投资者不宜参与。而流通盘较小且首次分配的次新股有再次继续送转的潜力,容易被主力长期运作,是适宜投资的品种。

 作者: wu2198 

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