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从虚拟现实到量子信息 是噱头还是未来

  [2015-12-21 07:29:42] 

 A股近期刮起了一股高科技投资热潮,就在虚拟现实(Virtual Reality,简称“VR”)被津津乐道的同时,量子信息概念上周又引爆了市场。

  曾提出VR这个热门概念的安信证券再次发文《哪怕错过VR,不要错过量子通信》,但市场对此也有不同声音,有的认为这只是个噱头,更有买方机构表示:A股喜欢讲故事,你一认真就输了。

  从虚拟现实到量子信息,这究竟是炒作的噱头还是改变未来的高科技?

  安信证券研究所所长赵晓光接受券商中国记者专访时回应:回归到互联网的本质,但凡有利于人与人之间连接的产品就容易成功。智能视频技术的创新,是重现定义人和人的连接方式从文字、语音到视频的革命,虚拟现实未来5年的应用场景会得到验证。

  改变人与人的连接

  今年上半年,安信证券在多篇深度报告中推荐虚拟现实产业,上周又推荐引爆市场的量子通信产业链,这些热门概念一方面遭到热捧,一方面也饱受质疑。为此,券商中国记者专访了安信证券研究所所长赵晓光。

  他认为,谈虚拟现实先要回归互联网的本质,那就是人和人的连接。这么多年很多互联网技术创新,有的成功了、有的失败了,总结下来一点:以人和人连接为目的的产品成功了,不以人与人连接为目的的产品失败了,智能电视、智能手表没有成功,但微信运动火了,它满足了社交需求,比如攀比、炫耀、分享。

  “人与人之间的连接过去的方式是靠文字、语音,未来靠视频技术,以虚拟现实为代表的视频技术改变的不是玩游戏、看电影,而是人与人的连接,这是一个非常大的浪潮。”赵晓光表示,美国、欧洲、日本等这些科技巨头都在布局虚拟现实,他在以色列看到的整个虚拟现实产业链很成熟了,影像投射在空中的效果有了指数级的增长,浪潮已经到来。

  今年,虚拟现实入选美国的《MIT技术评论》最有可能改变世界的创新性技术前十名。赵晓光举了个例子,在医疗领域医生可以在手术室将病人的心脏投影在空中,边看图像边做手术,提高手术效率,此外未来在教育、工业等领域还有很多应用。

  其次,赵晓光认为,这个行业的拐点已经到来。今年全世界卖出100万台虚拟现实设备,我们判断明年谷歌一家500万台,加上别的商家预计1000台,这是10倍以上的增长空间。五年前推智能手机,一大批智能手机的供应链也带动了,但这个趋势已经过去。未来五年推以虚拟现实为代表的视频技术是最核心的逻辑,最符合互联网本质的逻辑。

  针对国内A股市场是否有真正代表虚拟现实技术的优质公司,赵晓光表示,有一些公司已成为了国际上龙头公司独家的供应商和合作伙伴,整个产业链的完善还需要时间,只要需求有了面包总是会有的。

  目前,虚拟现实和量子通信无疑是两大热点。虚拟现实周期比量子通信提前9-12个月。赵晓光表示,明年量子通信是业绩拐点年,京沪线和军工订单开始。虚拟现实今年是拐点年,进入业绩主升浪开始年。

  股价表现,虚拟现实股价过去两个月开始反映,量子通信过去一周开始。虚拟现实是重现定义互联网连接方式,和大数据一样会成为各行各业的工具产品,重现定义各个行业格局;量子通信是国家安全和信息处理与通信技术进步的重要保障,是社会效率的再次提升。虚拟现实已经无悬念,产业会在既有逻辑下不断推进;量子通信还存在分歧,还在持续紧密跟踪和观察中验证。历史看,逻辑已经验证的新兴产业。20%的回调都是买入机会。

  高科技能带来高收益吗?

  也许虚拟现实和量子通信确是改变未来的高科技产业,但经历了市场热炒之后,这两个概念板块还能带给投资者高的投资收益吗?

  格雷厄姆在《聪明的投资者》一书中提到,20世纪40年代末和50年代初,航空运输股也曾令投资者兴奋不已,当时最热门的共同基金当属航空证券基金与飞行器的自动化基金,但最后这些基金与其拥有的股票一样,演变成一种投资灾难。

  所有的科技进步都有投资者做出的贡献,但未必能给普通投资者带来高收益。东方证券资产管理公司董事长王国斌曾说:“新技术历史上从来没有一次为普通投资者带来过收益,估值过高使然。”

  虚拟现实和量子通信这两个高科技概念板块,也伴随着高估值。赵晓光表示,如果股价已经有一定上涨,需要理解估值和跟踪基本面持续性。新兴产业估值的理解,市值估值和基本面趋势结合更为有效。要注意的是,“放大效应”是资本市场研究的根本,在真正行业大浪潮展开,业绩开始兑现时,股价上涨往往超出价值。

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