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丁丹呤分析师

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黄金下行风险究竟还有多大?与这两大市场休戚相关!

  [2017-05-08 15:38:58] 
摘要:因法国大选风险退却、靓丽非农进一步支持鹰派美联储,黄金上周录得特朗普当选以来最大单周跌幅,白银创1980年来最长跌势, CFTC报告显示金银多仓锐减。黄金技术面已严重受损,交易员对本周金价存较大分歧。

· 黄金期货上周录得特朗普当选总统以来的最大单周跌幅

· 白银期货14连跌,创1980年以来最长跌势

· 靓丽非农促进鹰派货币政策

· 避险需求降低,一季度全球黄金需求同比下降18%

· 法国大选落幕,黄金市场有望反弹

· CFTC报告显示金银多仓锐减

黄金期货上周录得特朗普当选总统以来的最大单周跌幅,黄金市场在地缘政治风险退却和美联储加息预期加强的双重压力下再度失去光彩,好于预期的非农数据进一步动摇了黄金避险天堂的地位。

上周五COMEX 6月黄金期货收跌1.70美元,跌幅0.1%,报1226.90美元/盎司。上周累跌约3.3%,创2016年11月11日以来最大单周跌幅。现货黄金价格上周下跌3.06%至1228.90美元/盎司,这是其连续第三周下跌,且创去年11月份以来的最大周跌幅,上周四曾下探至1225.20这一3月17日以来的7周低位,主要受美联储6月加息预期增强的影响。不过金融博客Zerohedge也发现,自4月底以来,黄金屡次在伦敦定盘价之前被抛售,值得进一步关注。

在其他贵金属方面,白银期货已经14连跌,创1980年以来最长跌势。COMEX 7月白银期货上周五收跌2.9美分,跌幅0.2%,报16.274美元/盎司,创2017年收盘新低。上周累跌5.7%,创2016年10月7日以来最大单周跌幅。

美国劳工部公布的数据显示,美国4月非农就业人口增加21.1万人,失业率4.4%。金融博客Zerohedge撰文指出,美联储此前曾表示“所有疲软的数据都是暂时现象,需要关注4月非农数据”,美国4月非农数据总算没有令美联储失望。非农数据公布后,现货黄金急挫近4美元至1227.89美元/盎司,最后反弹至1233.09美元/盎司,随后再次走低刷新日低至1266.05美元/盎司。但美元指数短线上冲至98.96后大幅下挫逾30点,触及去年11月10日以来新低98.60。

这份就业报告料将更加支持鹰派的美国货币政策,可能令美国利率以更快速度上升。而回顾美联储在上周三的表现,实际上当时就已经倾向于鹰派。美联储在周三宣布维持利率不变,但淡化了首季经济增长疲弱的影响,并强调就业市场强劲,暗示美联储可能早至6月就再度收紧货币政策。

在靓丽非农促进鹰派货币政策的同时,黄金的避险需求在降低。世界黄金协会(World Gold Council)的一份报告显示,全球对黄金的需求已经比一年前下降了18%。众央行的购买量在一季度同比下跌了27%至76.3吨。同时,黄金ETF的资金流入也比去年同期减少了68%至109.1吨,总体投资需求骤减34%。

值得特别关注的是,法国大选终极对决刚刚落幕,马克龙最终在本周日的大选中获胜,金价可能会进一步下跌。在法国大选首轮投票后,金价已经下跌了4.4%。

鉴于本周足以转变市场利率预期的数据寥寥无几,商品分析师警告黄金投资者转而关注其它市场,尤其是原油和股市以确定黄金的下行风险究竟还有多大。RBC Wealth Management执行总裁George Gero解释道,原油是大宗商品指数的最大组成部分,当其下跌时,会影响到黄金等其他商品的基金分配。分析师们认为,因油价疲弱,眼下投资者正避免投资于黄金,除非油市强劲反弹,否则黄金很可能不会反弹回归。不过,由于交易员向来喜欢“卖传闻,买事实”,马克龙最后如预期般胜出,金价也可能出现反弹,原油也将唱响“法兰西万岁之歌”。

除了疲弱的油价之外,黄金分析师们还关注股市动向,在低风险环境之下其持续吸引投资者资本流入。在波动性处于如此低位之际,投资者难以对黄金感到兴奋,股市在这一情形下变得更具吸引力。

CFTC周度报告显示,截至5月2日当周,对冲基金和基金经理减持Comex黄金净多头头寸,为七周以来首次,净多仓自上周触及的五个半月高位回落。具体数字显示,黄金多仓减持11436手,空仓减持393手,净仓位下降11043手至189634手;白银多仓锐减19480手,空仓增加2766手,净多仓大减22246手至71367手。

因美联储加息预期升温但政治不确定性降低,黄金交易员及分析师对本周金价走势看法依然存在较大分歧,之前曾连续六周看涨黄金走势。Kitco 上周五(5月5日)发布的每周黄金调查显示,尽管普通投资者看涨本周黄金,但华尔街分析师略有看跌,许多人强调近期对市场造成的技术损坏,因金价跌破了50日和200日移动均线以及自12月低位的趋势线支撑,其位于1240附近。

 

· 黄金期货上周录得特朗普当选总统以来的最大单周跌幅

· 白银期货14连跌,创1980年以来最长跌势

· 靓丽非农促进鹰派货币政策

· 避险需求降低,一季度全球黄金需求同比下降18%

· 法国大选落幕,黄金市场有望反弹

· CFTC报告显示金银多仓锐减

黄金期货上周录得特朗普当选总统以来的最大单周跌幅,黄金市场在地缘政治风险退却和美联储加息预期加强的双重压力下再度失去光彩,好于预期的非农数据进一步动摇了黄金避险天堂的地位。

上周五COMEX 6月黄金期货收跌1.70美元,跌幅0.1%,报1226.90美元/盎司。上周累跌约3.3%,创2016年11月11日以来最大单周跌幅。现货黄金价格上周下跌3.06%至1228.90美元/盎司,这是其连续第三周下跌,且创去年11月份以来的最大周跌幅,上周四曾下探至1225.20这一3月17日以来的7周低位,主要受美联储6月加息预期增强的影响。不过金融博客Zerohedge也发现,自4月底以来,黄金屡次在伦敦定盘价之前被抛售,值得进一步关注。

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