夜里谈金

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夜里谈金:多数产品收盘飘红,原油短线快速上扬

  [2018-10-12 18:36:29] 

今日收盘涨跌幅详情表

 

 

期货点评及夜盘交易策略 

黄金 

美国总统特朗普周四继续炮轰美联储,称美联储主席鲍威尔严厉的货币政策造成了市场调整,而且已经失控,犯下了巨大错误。特朗普在回答他是否在考虑解雇鲍威尔时说:“不,我不会解雇他。我只是失望了。”目前市场的波动状态可能还会产生广泛的影响,如果波动继续下去,几乎没有资产能免疫:它可能扩散到抵押贷款、汽车贷款,信用卡贷款等。此时,黄金、美元资产仍然是传统避难港湾,黄金受此利好单日大涨了25.8美元,涨幅2.16%,创下近2个月高点,亦是近一年来最大单日涨幅,一举突破1220美元关口,报1223.1美元/盎司,后市展望至1235美元/盎司。 

投资策略:中线走势已经开始转多,前期沪金265附近的多单继续持有,后市新仓操作上以逢低做多为主。 

铜 

现货方面,10月11日上海电解铜现货对当月合约报贴水10元/吨~升水50元/吨,平水铜成交价格49900元/吨~50180元/吨,升水铜成交价格49930元/吨~50200元/吨。当日金融商品市场一片飘绿,沪期铜跳空低开大跌千元,再次跌破5万关口,隔月价差延续缩窄态势,价差集中于60~70元/吨,进口窗口关闭,亏损在600~700元/吨,持货商坚定抬升水的意愿,早市持货商报价贴水10元吨~升水20元吨,在贸易商引领收货潮下,贴水的平水铜很快难觅,持货商上调报价,平水铜平水~升水10元/吨,好铜抬高至升水30~40元/吨。下游在盘面大跌下,入市补货意愿大幅改善,主动性买盘明显增加,第二节交易时段时,平水铜已抬至升水20元/吨,好铜报价升水40~50元/吨,湿法铜随之跟涨,稳中趋升于贴水60元/吨~贴水30元/吨。宏观利空因素依旧,铜价盘面承压下滑,但现货在金秋十月的预期中仍表现强劲,离交割仅2个交易日,隔月倒基差延续修正格局,关注进口盈亏表现,若进口持续亏损,现货或将持续表现升水上抬格局。 

投资策略:市场预期铜市供应将收紧,提振市场多头信心,但投资者仍担忧贸易战对中国需求的影响,预计短期铜价维持盘整。 

铝 

央行短期释放流动性,另外国务院确定完善出口退税政策,加快退税进度的措施,对国内铝出口构成利好,因此短期看国内有色市场风险偏好有所修复,叠加显性库存增幅极低,采暖季限产文件已落地,预计利空情绪有所释放,铝价短期或有波段性上涨可能,但由于四季度新增投产较为集中,如果价格持续上涨,则新增产能释放将如期释放,其次铝锭库存仍处在历史高位,因此上行亦有阻力,预计价格在14000-15000区间内窄幅震荡。 

投资策略:沪铝1811整体处于下行通道之中,上方14400一线存在压制,目前触及下方支撑14000,后市操作上,密切关注此位置的支撑强度,激进者可尝试在14100附近买进多,稳健者观望为主。 

锌 

供应方面,冶炼企业利润虽有恢复,但仍维持较低水平,锌锭产量供给低于预期值。整体国内锌库存增幅仍较有限,当下正处于下游旺季,下游采购以贴水报价的进口锌为主,因此虽然保税区库存持续流入国内,但国内库存增幅有限,短期做空风险仍较大。中线看,随着锌矿的释放,供给端上周五锌矿TC继续上行,矿山供给宽松预期逐渐得到验证。TC将维持上行趋势,锌冶炼利润恢复,冶炼厂开工难以长期维持低位,锌矿供给的增加将逐渐传导至锭端,金属端供给增量也将上升,加之进口窗口打开预期仍存,锌锭供给料将增加,预计后续逼仓风险将逐渐降低。 

投资策略:整体看沪锌仍存下行空间,,操作上短线空为主,点位方面建议在23000附近去尝试买空,目标22100附近。 

螺纹钢 

唐山普碳钢坯价格回落30,目前出厂价位3870元,销售一般;钢材成品价格稳定,目前为4550元/吨左右,成交尚可,节后连续成交反弹。昨日黑色期货一枝独秀,在国际金融市场及国内市场大幅下挫的时候,黑色能保持稳定且小幅上涨,可以看出螺纹本身供需尚可,市场影响因素众多,也造成今日大幅震荡,首先是找钢网和我的钢铁网数据的不一致,最后价格以库存下降对待,其次是公布的环保排名,唐山倒数第一,触发大家对限产的预期,价格上行,目前看唐山很有可能执行按照之前说的限产条件执行,价格短期较为稳定。技术分析上,期货技术图形位探底回升,日线级别为下引线较长的小阳线,且连续保持四天阳线,近三个月里最大的就是连续四天阳线,值得注意,持仓变化不大,短期下方获得一定支撑;小时级别探底回升,获得布林通道中轨支撑,macd仍旧金叉向上。 

投资策略:短期保持反弹走势,但即将面临趋势和上轨压力,夜盘操作上,下方到达4040附近建议尝试布局多单,目标位置4200,下方支撑4000,短期压力位4150。 

焦炭、焦煤 

昨日煤焦市场偏稳运行。焦炭方面,主流市场陆续提涨焦炭价格100元/吨,部分下游钢厂接受此次提涨,市场情绪较为乐观。近期焦企开工率保持稳定,较前期小幅上升,贸易商采购积极性较高,短期焦价仍较为强势。焦煤方面,主焦煤供应量小幅紧缩,吕梁柳林地区个别高硫主焦大型煤矿近期再度停产,当地个别低硫矿也因事故及环保有停限产现象。综合来看,煤焦供给均有小幅紧缩,短期内保持强势,但钢厂限产不及预期,需关注钢材累库情况。 

投资策略:焦炭方面,前期多单持有,距离上次给到的2620目标位已经非常接近,短线看涨,上方目前暂无重要压制;焦煤方面,前期给到的建议是在1400附近买进空,近期高位1394,已经买进空的继续持仓,目标位置1360。 

原油 

昨日油价继续暴跌,短期来看油价受到股市恐慌情绪的主导持续回调,叠加EIA与OPEC下调需求预期,油价近期经历过山车行情,而月差相对持稳,行情的驱动并非来自基本面,而是来自市场风险情绪。美国股市下跌以及美国原油库存大幅增加,市场对供应担忧情绪有所缓解。虽然伊朗依然存在潜在的风险,但近期数据却显示,OPEC的产量却没有下降,反而,沙特等国弥补了伊朗下降带来的缺口。前期预计Brent将回踩80美元,从盘面来看,该价位是重要技术点位,在快速下跌之后,期油短线强势上扬,近期低点560.8,个人认为下方空间依旧没有释放完毕,日线图上形成较长的下阴线,穿透MA10均线,后市仍然有下跌的趋势。 

投资策略:原油1812短线触底后快速反弹,前期空单目前可以继续持仓,后市新仓方面给到580/585附近可以尝试再次布局空,目标550/540一线。 

燃料油 

OPEC月报下调石油需求预期,并显示9月份产量增加13.2万桶/日至3276万桶/日。EIA数据显示美国原油库存再次大增。近期全球资产大跌,引发连锁反应,对未来需求的担忧导致国际油价下行。BDI指数下跌0.67%至1493点。新加坡10月套利货的减少为燃油价格提供一定支撑,但成本端走势更为重要。 

投资策略:燃料油保持跟原油相同的操作思路,老空继续持有,目标点位3400,下方支撑3380,上方压力3700。 

沥青 

在股市和原油价格大幅回落的背景下,沥青日盘期间呈现阶段性跟随行情,延续11日的下行走势。夜盘期间在螺纹和热轧分别上涨1.17%和0.69%的拉动下,下跌趋势有所缓和,最终报收3770元/吨。具体沥青自身情况,仍处于现货价格上涨至较高水平后的消化阶段,前期利多出尽,后期关注马瑞原油供应情况能否在10月底前形成实质性短缺。 

投资策略:上涨的趋势依旧存在,后市偏向于短多,操作上,隔夜在3700附近建议进多,目前多单继续持有。 

甲醇 

短期来看当前价格下现货成交量较冷淡,下游价格承受力较低,江苏部分MTO装置亏损扩大到500元/吨以上,对甲醇价格存在短期回调诉求。展望中期,当前供需矛盾并不突出,10月以来甲醇供给仍有偏松动迹象,需求端利润仍处低位,且下游涨价空间有限。但冬季限产预期仍支撑价格。建议观望情绪变动,中期少量布局空单等待偏弱机会。建议关注下游MTO装置开工/限产政策追踪后续方向。PP价格上涨后上方空间有限(PP-3MA仍在200以下),下游利润或仍承压,供给新增逐步释放,但限产预期与低厂库仍支撑现货价格。 

投资策略:震荡操作,当前位置少量布局空单,关注开工恢复情况与气头限产情况跟进后续操作。 

PTA 

装置动态,10月10日PTA工厂开工率72.93%,较上日持平,而聚酯开工率82.47%,较上日提高0.08%,江浙织机开工率61%,较上日持平。随着9月份PTA的价格回落,生产利润恢复到合理水平,前期高负荷运行的PTA装置自9月底开始逐渐检修,至10月可能迎来检修小高峰,涉及的检修产能超过1100万吨。10月计划检修装置有虹港石化140万吨、珠海BP110万吨。 

投资策略:进口PX价格小幅回升,人民币延续贬值,聚酯开工小幅回升,总体仍在高位,PTA开工率略有回落,现货PTA价格小幅振荡,期货PTA1901上交易日振荡下跌,夜盘继续下行,盘面显示空头发力,波段反弹结束,操作上多单退出后观望。 

橡胶 

从持仓来看,前二十净空持仓连续几天增加,盘面空头压力较明显。前期价格一反弹,又重新遭遇产业套保盘的施压。基本面来看,并没有实质亮点;9月份重卡销售数据继续维持弱势,反应旺季不旺的趋势,符合市场预期。保税区库存截至9月底的下降只是部分货物的转移造成,并不是实际消费增加或供应减少带来的库存下降。沪胶供应宽松大格局暂没有变化,现实库存大以及后期步入供应旺季使得供应充裕现状难以改善,下游需求没有明显亮点,沪胶四季度供需格局难以改变。随着时间的推移,老胶仓单压力将在1811合约上显现,期价因此受压制。但胶价低位,以及期现价差持续缩窄,使得下行空间亦或受限。后期关注期现价差重新拉大后对于盘面的压力。 

投资策略:沪胶后市操作上建议暂时观望。 

苹果 

国庆节期间,各产区新果陆续下树,陕西和甘肃产区由于早期天气影响,减产较为严重,故开秤价格较高,延安一带70以上通货3.5-4.2元,白水地区75以上3.8元左右,货少价高,果农挺价意愿较强。烟台产区刚开始下树交易,部分现发市场客商比较活跃,已经开始每天收购,而一些储存客商还在观望,目前栖霞地区和周边80以上通货3-3.4左右,80以上一二级3.8-4块,尚未开始大量收购入库,近两日将会达到上货高峰。盘面上看,今天苹果1901早盘低开,围绕着分时均线上下震荡,临近中午收盘,出现了急跳水,随后震荡回升,最终收一根假阳十字星,成交量较昨日有所减少,持仓量小幅减少。继昨日探底回升之后,今天选择十字星震荡,MACD绿柱死叉向下,5日线已经失守,盘面上表现的很弱势,后市将延续调整。 

投资策略:在11700附近做空,空单止盈在11500附近,止损在11750。

 

白糖 

目前国内供应总体宽松、消费不旺,10月11日郑糖震荡收跌2.05%,进一步关注消费数据及原糖走势。新榨季全球供应过剩量预期对原糖构成的压力持在,印度降雨不足将损及19/20年度糖产量、巴西雷亚尔走强等因素对行情构成一定支撑。洲际交易所(ICE)原糖主力周四震荡收涨1.02%。进一步关注外盘走势及国内消息,目前市场维持震荡格局的可能性较大。 

投资策略:空单可逢低减持,谨慎做多,区间短线操作为主。 

国债 

受到股市重挫影响,避险情绪出现飙升,债市大涨,短中长端利率普遍下行。短期来说,虽然美联储加息预期未减,美债利率上行趋势目前尚未被打破,但是伴随着美国通胀数据不及预期,美债利率或有短暂的回调,这也给处于历史低位的中美利差环境带来缓冲。基本面上来看,作为对冲项的基建投资或已接近底部,未来若有反弹或有望缓冲基本面的下行速度和幅度,但是下行趋势基本确立,货币政策也仍然维持中性偏松,长端利率继续下行的逻辑也依然成立。市场中的矛盾点来自于货币政策的独立性和通胀,未来仍需关注中美利差的缩窄情况以及油价、猪肉等商品价格是否有超预期的情况,对利率也有底部约束影响。 

投资策略:后市投资者应选择以观望为主,市场风险偏大,谨慎看多。 

免责声明:以上点评及分析,投资者根据自身情况去做参考,切记不能盲目去追,建议过程中有可能产生损失自行承担。期货交易有风险,投资者须具备匹配的风险承受能力。仅为个人观点,不作自身买卖依据。
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