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释放资金约5000亿元!中小银行接下来会有什么动作?

  [2018-06-26 10:51:25] 

文章来源:元立方金服

宏观经济

1.中国人民银行决定从7月5日起,下调国有大型商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率0.5个百分点,可释放资金约5000亿元,用于支持“债转股”项目。同时,中小银行应将降准资金主要用于小微企业贷款,着力缓解小微企业融资难融资贵问题。

元时代智库解读:今年以来,市场化法治化“债转股”签约金额和资金到位进展比较缓慢,考虑到国有大型商业银行和股份制商业银行是市场化法治化“债转股”的主力军,可通过定向降准释放一定数量的长期资金,形成正向激励,提高其实施“债转股”的能力。同时,对中小银行实施定向降准,有利于增强小微信贷供给能力,改善对小微企业的金融服务。

2.世界银行驻华代表处宣布最新对华扶贫项目,已经批准向中国提供4亿美元贷款,用于协助广西壮族自治区脱贫攻坚,与以往不同的是,该项目首次采用结果导向型贷款方式,即贷款资金支付将与项目实际取得的结果挂钩。

国内资本市场

1. 股市

6月25日,受定向降准影响,两市较大幅度高开,在债转股板块的带动下,指数一度冲高。午后市场逐渐回落,三大指数均由红翻绿,截至收盘,沪指报2859.34点,跌1.05%,成交额1324亿。深成指报9324.83点,跌0.90%,成交额1756亿。创业板报1538.57点,跌0.72%,成交额581亿。

元时代智库解读:近期,市场受消息面冲击而加速调整,沪指重心不断震荡下移。当前我国宏观经济形势稳定向好,决定了A股暂无继续显著回落的内在动能。但是,在缺乏利好和增量资金入场不积极的背景下,市场信心的恢复尚需时间。考虑到本周是6月最后一个交易周,大盘短线或出现反复震荡整理以确立和夯实阶段性底部。

2. 债市

6月25日,10年期国债期货主力合约T1809报95.300,跌0.29%;5年期国债期货主力合约TF1809报98.060,跌0.06%。

3.期货

6月25日,国内商品期货黑色系走势分化。截至收盘,硅铁领涨,收涨2.6%;原油、铁矿、焦煤、沪铅涨逾1%;豆粕、沥青、白糖、橡胶、鸡蛋、玉米、苹果、沪金、塑料、郑醇、郑棉、菜粕、沪银、棉纱等收涨。沪锌、焦炭、螺纹跌逾1%,热卷、沪铝、玻璃、沪铜、郑煤等收跌。

4.黄金

6月25日,上海黄金交易所黄金T D 早盘收盘上涨0.51%,报267.30元/克;白银T D 早盘收盘上涨0.36%,报3665.00元/千克。

产业

1. 中央财政水利发展资金全部下达,重点支持高效节水灌溉等:为贯彻落实《关于探索建立涉农资金统筹整合长效机制的意见》,重点支持高效节水灌溉等农田水利建设、地下水超采区综合治理、灾后水利薄弱环节建设、农业水价综合改革等,中央财政近日下达水利发展资金预算55亿元,加上2017年10月提前下达的605.75亿元,至此,2018年预算安排补助地方的水利发展资金660.75亿元已全部下达。

行业

1.我国全面打响蓝天、碧水、净土三大保卫战,相关政策落地。坚决打赢蓝天保卫战,着力打好碧水保卫战,扎实推进净土保卫战。

元时代智库解读:《意见》分别从大气污染防治、水污染防治、土壤污染防治等三大方面阐述加强生态保护的内容,以2020年为时间节点,兼顾2035年和本世纪中叶,从质量、总量、风险三个层面确定了攻坚战的目标。

2. 中国PPP基金近九成资金“闲置”。国家审计署日前发布《国务院关于2017年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》。报告称地方违法违规举债担保42亿元,中国PPP基金有近9成资金(截至2017年底到位资金中有639亿元,占88.7%)因为没有好项目只好闲置购入理财产品。

元时代智库解读:政府产业基金最大的问题在于缺好的标的,投资要体现政策导向,投资领域有限制。另外,政府产业基金在决策机制、基金估值、绩效考核等方面也不同于纯市场化的基金。在整体融资环境收紧、PPP项目落地慢、好的标的少等因素综合影响下,资金容易出现沉淀。

基金

1. 私募行业分化,百亿私募演绎“冰与火之歌”。截至二季度,百亿私募今年以来平均收益-1.8%。表现最好的收益在11%以上,表现最差的则现明显亏损。专家认为,百亿私募业绩分化并非偶然,而与公司践行的投资策略相关。此外,越往后走,百亿私募之间的竞争越会聚焦于基本面,“好”比便宜更重要。

 

2.北京市启动300亿元科创基金。母基金规模达300亿元、计划实现总规模1000亿元的“北京市科技创新基金”24日在京正式启动。科创基金是政府主导的股权投资母基金,与天使投资、创业投资等社会资本形成合力,实现“三个引导”:引导投向高端“硬技术”创新,引导投向前端原始创新,引导符合首都战略定位的高端科研成果落地。

元时代智库解读:科创基金重点投资领域包括:光电科技、新一代信息技术、纳米技术、战略性新材料、新能源、生物医药、智能制造、现代农业、现代交通业、节能环保、脑认知与类脑智能、量子计算与量子通信、大数据、人工智能等。

3. 上半年基金新发规模超5000亿,权益类同比增九成。数据显示,截至6月22日,今年以来已成立445只基金,合计募资4170.2亿元,加上最新结束募集的基金,上半年新发公募基金超过5000亿元大关已成定局。其中权益类基金合计募资2359.4亿元,占新基金首募总规模的56.6%,较去年同期增加90%。

元时代智库解读:从基金类型看,权益类基金是上半年新基金发售的主力。债券型基金发行则有所降温,发行规模同比缩水超过10%,主要是4月底落地的资管新规对单一机构持有比例做出限制,使得以机构投资者为主的债基受到影响。

海外市场

1.黄金:现货黄金收涨0.15%,报1270.56美元/盎司。现货白银收涨0.06%,报16.46美元/盎司。纽约黄金期货收涨0.17%,报1271.1美元/盎司。纽约白银期货收涨0.87%,报16.45美元/盎司。

 

2.原油:美国WTI原油期货收涨4.64%,报68.58美元/桶,盘中最高触及69.38美元/桶。布伦特原油期货收涨3.42%,报75.55美元/桶,盘中最高触及75.80美元/桶。

元时代智库解读:OPEC暗示增产幅度小于100万桶/日,这令原油价格出现反弹,同时美国石油活跃钻井数减少,欧元也重启涨势,令美元指数再度回落,反过来加大了油价的上行空间。

3.股市:道指收涨0.49%,报24580.89点。纳指收跌0.26%,报7692.82点;标普500指数收涨0.19%,报2754.88点。韩国综合指数收涨0.83%,报2357.22点。日经225指数收跌0.78%,报22516.83点。


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