极度低估 5股错杀或将井喷

公司30日公告，子公司新疆宜化化工有限公司年产40万吨合成氨、60万吨尿素项目投产。海通证券认为，新疆、青海项目的陆续建成将成为公司新的利润增长点；对宜化肥业、贵州宜化股权的收购（2011年开始宜化肥业和贵州宜化成为公司全资子公司）则有助于公司业绩的增厚。预计公司2011~2012年的EPS分别为1.38元、1.54元（假设公司完成非公开增发，按照发行后的总股本测算），维持“增持”投资评级。按照2012年15倍的PE，给予公司23.10元的目标价。

中青旅（600138）

西南证券表示，公司的主业架构以旅行社业务为基础，以景区、酒店业务为两翼。景区业务乌镇模式市场极为认可，旅行社、酒店业务稳步发展。公司景区业务中，投资者最为关注的是乌镇模式。这种观光与休闲旅游为一体的商业模式，适合消费升级后的旅游需求，自2006年至今，乌镇景区收入年复合增长率为53.5%已佐证了此点。古北水镇大约在2013年上半年建成运营。项目建成并进入成熟运营期后（三到四年后）的经营目标是实现年接待游客400万人次，旅游综合收入将达10亿元。预测公司2011、2012年EPS分别为0.77元和0.92元。维持“增持”评级。

天马股份（002122）

公司实际控制人马兴法先生于2011年12月28日增持公司股份1525045股，占公司已发行总股份的0.13%。本次增持后，马兴法合计控制公司42.99%的股份。马兴法拟在未来12个月内将视资本市场情况再决定是否增持公司股份，但增持公司股份总额不少于公司总股份的0.2%同时不超过公司总股份的2%（含此次已增持股份在内）。华泰联合证券表示，实际控制人增持公司股份主要是基于对公司未来长期发展前景的信心，公司具备长期投资价值。受制于经济下滑的影响，预计公司全年营业收入下降12%；而管理费用和财务费用的增加机会进一步降低公司净利润，预计全年下降26%。预计2011-13年EPS分别是0.41元、0.47元、0.61元，对应PE分别为15.68倍、13.62倍和10.45倍，维持“增持”评级。

天马股份（002122）

公司实际控制人马兴法先生于2011年12月28日增持公司股份1525045股，占公司已发行总股份的0.13%。本次增持后，马兴法合计控制公司42.99%的股份。马兴法拟在未来12个月内将视资本市场情况再决定是否增持公司股份，但增持公司股份总额不少于公司总股份的0.2%同时不超过公司总股份的2%（含此次已增持股份在内）。华泰联合证券表示，实际控制人增持公司股份主要是基于对公司未来长期发展前景的信心，公司具备长期投资价值。受制于经济下滑的影响，预计公司全年营业收入下降12%；而管理费用和财务费用的增加机会进一步降低公司净利润，预计全年下降26%。预计2011-13年EPS分别是0.41元、0.47元、0.61元，对应PE分别为15.68倍、13.62倍和10.45倍，维持“增持”评级。

承德露露（000848）

瑞银证券认为，公司所处的含乳及植物蛋白饮料行业是朝阳行业，过去三年复合增长率26%，快于软饮料行业。植物蛋白饮料的增长主要来自于新产品开拓，如花生露、核桃露等。公司未来的增长点来自：销售能力的提升，这是关键因素；新产品的开拓创新；体制的不断完善。预计2011-2013年EPS为0.54元、0.73元、0.87元，目前股价对应2011、2012年市盈率分别为26倍、19倍。给予“买入”评级，目标价19.63元，对应2012年市盈率27倍。